Atualização do Financial Times: Pagamento do portfólio segregado – Vodafone Idea 8,25%

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Se você é um investidor em um dos esquemas de Franklin Templeton que estão em processo de conclusão, você recebeu um email no domingo. Trata-se de uma distribuição de pagamentos de juros do portfólio segregado 1, que detém o investimento da Vodafone Idea 8,25% (julho de 2020).

O email parece ter causado alguma confusão. Para uma melhor compreensão, estou compartilhando com você um resumo do que diz.

Em janeiro de 2020, a Vodafone Idea foi rebaixada. Vários esquemas da FT mantinham o investimento em dívida da empresa em seu portfólio. O que estamos nos referindo é a Vodafone Idea 8,25% com vencimento em 10 de julho de 2020.

A FT anotou imediatamente 100% do investimento. Então, de acordo com as diretrizes da SEBI para bolsos laterais, mudou a participação para um portfólio segregado.

Um portfólio segregado é diferente do esquema principal e tem sua própria existência. A idéia é garantir que, se houver recuperação do investimento, ele será direcionado apenas aos investidores que sofreram inicialmente.

Bem, parece haver uma razão para otimismo. Agora, esse investimento específico da dívida na Vodafone Idea pagou juros nos últimos 1 ano. Os juros são recebidos pelo portfólio segregado no bolso lateral. A FT está distribuindo esse recibo aos investidores nas carteiras segregadas.

Para maior clareza, usaremos Fundo de Obrigações Ultra Short da Franklin India como um exemplo aqui.

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Qual é a base da distribuição?

Portanto, a FT estimou o valor total recuperável da Vodafone Idea 8,25% (10 de julho de 2020). Isso inclui juros pagos até agora + principal a pagar no vencimento + quaisquer outros juros a pagar até a data do vencimento.

Ele recebeu Rs. 65,92 crores de participação agora no Franklin India Ultra Short Bond Fund, que é 7,58% desse valor recuperável total.

O FT extinguirá (considere resgatado, em outras palavras) 7,58% de suas unidades no portfólio segregado e pagará um preço por unidade.

Basicamente, se você tivesse 10.000 unidades no Plano Direto da Franklin Templeton Ultra Short Bond – Crescimento Super Institucional -, 758 unidades serão resgatadas / extintas e um pagamento à taxa de Rs. 1.4325 unidades serão fabricadas.

Isso é sobre Rs. 1.085 aprox. (758 unidades * Rs. 1,4325 pagamento parcial por unidade).

O total não. de unidades será reduzido pelo não. de unidades resgatadas. No nosso exemplo de 10.000 unidades, as unidades de saldo serão (10000 – 758), ou seja, 9.242 unidades.

A fórmula geral para calcular o pagamento é

Total de unidades mantidas por você * 7,58% * preço aplicável por unidade.

Se você tem um plano diferente desse esquema ou de um esquema diferente, consulte o e-mail recebido da FT que possui a tabela com o preço por unidade. Use-o para calcular a quantidade.

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Para referência, aqui está a tabela do Franklin Templeton Ultra Short Bond Fund

Plano Preço de pagamento parcial por unidade (INR)
Opção de crescimento do plano de varejo 1,3468
Opção diária de dividendos do plano de varejo 0,5078
Opção de dividendo semanal do plano de varejo 0,5120
Opção de crescimento do plano institucional 1,3797
Plano Institucional de Dividendos Diários 0,5053
Opção de crescimento do plano super institucional 1.4251
Plano Institucional Super – Opção Diária de Dividendos 0,5094
Opção de dividendos semanais do plano super institucional 0,5105
Opção direta de crescimento do plano superinstitucional 1,4325
Plano Super Institucional Direto – Opção Diária de Dividendos 0,5084
Plano Super Institucional Direto – Opção de Dividendo Semanal 0,5103
Fonte: E-mail de Franklin Templeton

Como você pode saber o não. de unidades que você possui?

Consulte a declaração da AMC (enviada a você em janeiro) ou a última declaração consolidada do CAMS para saber o não. de unidades mantidas por você no portfólio segregado.

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Você pode esperar mais pagamentos desse portfólio segregado?

Bem, por tudo o que vale a pena, parece que o pagamento final no vencimento provavelmente ocorrerá. No entanto, é melhor deixar o evento acontecer em 10 de julho de 2020.

Qual é a tributação desses pagamentos?

Você terá que ter um pouco de cuidado aqui. Estou compartilhando com você meu entendimento sobre tributação.

A primeira coisa que você precisa saber é que as unidades no portfólio segregado foram transferidas ao custo ZERO. Lembre-se, eles foram baixados completamente para zero e depois transferidos.

Agora, se você adquiriu suas unidades originais no esquema de FT há menos de três anos, a partir de hoje, todos os recebimentos serão tratados como ganhos de capital de curto prazo. O imposto é pago de acordo com o suporte do imposto de renda.

Se eles foram adquiridos há mais de três anos, você pode se beneficiar do imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em 20%. Nenhuma indexação é possível, pois o custo unitário é zero.

Você quer saber se isso o colocou em desvantagem, uma vez que você realmente pagou pelas unidades originais e o portfólio segregado é uma extensão do esquema principal.

Exatamente, você tinha! Portanto, você poderá aproveitar os benefícios quando os pagamentos do esquema principal acontecerem. Devido a essa segregação, o investimento saiu do esquema principal.

O valor do esquema principal caiu e possui lucros menores. Consequentemente, o imposto esperado no regime principal será menor.

Esse evento significa que os esquemas do FT iniciaram pagamentos? E os processos judiciais e permanecer no voto eletrônico?

Não, isso não tem nada a ver com os principais esquemas, que estão atualmente em litígio. A votação eletrônica foi interrompida. Não há atualização sobre eles.

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Esta distribuição está ocorrendo no portfólio segregado – 1, com este investimento específico da Vodafone Idea 8,25% (julho de 2020).


É tudo por agora. Se você tiver alguma dúvida, não hesite em perguntar.

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