Brevemente anotado | Observador de fundos mútuos

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


Por David Snowball

Atualizações

Guinness AtkinsonA conversão inovadora de OEF em ETF está avançando. No início do verão, a GA apresentou um plano para converter dois de seus fundos atuais – o quatro estrelas Dividend Builder GAINX e Energia alternativa GAAEX – diretamente em ETFs. Outras empresas lançaram clones de ETF de seus fundos, e um monte de estratégias que normalmente teriam sido lançadas como fundos seguiram a rota ativa não transparente do ETF. A Guinness foi a única empresa ousada o suficiente para tentar uma transição no meio do vôo.

As conversões foram retardadas por “mil perguntas e comentários atenciosos” da SEC, de acordo com o presidente Jim Atkinson. Na última rodada de comentários, a agência pediu à GA para começar a incorporar datas. O Sr. Atkinson acredita que a conversão do GAINX ocorrerá na segunda semana de dezembro.

A conversão de energia alternativa agora está programada para ocorrer em duas etapas. Com o GAAEX ainda em operação, a empresa lançou o clone Sustainable Energy II ETF (SULR) no dia 11 de novembro de 2020. Agora, espera-se converter o GAEEX em Energia Sustentável I ETF no início do novo ano e irá rapidamente fundir os dois.

Em um caminho paralelo, a GA já lançou o Smart Transportation & Technology ETF (MOTO) – com muito Tesla sob o capô – por meio de sua marca SmartETFs e antecipa o lançamento do Marketing Technology ETF em meados de dezembro. A empresa pretende converter, mais cedo ou mais tarde, todos de seus fundos mútuos para ETFs.

Finalmente, em 17 de novembro de 2020, o DFA anunciou sua intenção de fazer o mesmo, convertendo seis fundos mútuos administrados por impostos, com um AUM combinado de $ 26 bilhões, em ETFs ativos. Dado o tratamento fiscal geralmente favorável que os ETFs recebem (e a necessidade da DFA de estancar a saída de US $ 35 bilhões que experimentaram este ano), a conversão faz sentido. Isso reduzirá as despesas dos acionistas em 17-56%. Curiosamente, o prospecto dos ETFs não indica a existência dos fundos anteriores.

Brevemente anotado. . .

PEQUENAS VITÓRIAS PARA INVESTIDORES

Diamond Hill está fechando e liquidando a classe de ações “C” para todos os seus fundos. A classe “C” será fechada em 4 de dezembro de 2020 e liquidada em 19 de fevereiro de 2021. Dadas as evidências claras de que as ações “C” são uma má ideia – originalmente eram uma tentativa de mascarar a cobrança de vendas sobre fundos de sustentação substituindo a cobrança de vendas por um índice de despesas flagrante – sua morte certamente se qualifica como uma vitória.

SGA International Equity Fund (SGLCX) reduz o investimento mínimo para suas ações institucionais de $ 1.000.000 para $ 1.000 e, não surpreendentemente, está eliminando sua classe de ações Investidor. A Morningstar atribui uma classificação de Bronze ao fundo, sinalizando que eles estão “confiantes [it] irá superar um índice relevante, ou a maioria dos pares, ao longo de um ciclo de mercado. ” Nos três anos desde o lançamento, o fundo ficou atrás de 90% de seus pares.

Leia Também  DSP Small Cap Fund - Invista tudo o que puder? Cuidado!

ENCERRAMENTOS (e inconvenientes relacionados)

Em 23 de novembro de 2020, FS Energy Total Return Fund (FSEGX) fechou para novos investimentos, incluindo os de investidores existentes. Aqui está a boa notícia: é um fundo de quatro estrelas e superou facilmente o seu índice. A má notícia: mesmo assim, ela perdeu 20% acumulados desde o início e tem apenas US $ 40 milhões em ativos após três anos de operação. Nenhum desses ativos foi contribuído pelos sete gestores do fundo cujo investimento coletivo no fundo é zero.

As Ações da Classe Administrativa do PIMCO CommoditiesPLUS Strategy Fund (PCPSX) será liquidado por volta de 12 de março de 2021. A PIMCO as descreve como ações “oferecidas principalmente por meio de alianças de planos de benefícios a funcionários, corretores / distribuidores e outros intermediários”. Eles não são uma das classes de ações oferecidas pela Schwab ou TD.

VINHO ANTIGO, FRASCOS NOVOS

Em 1 de dezembro de 2020, o ABR Dynamic Short Volatility Fund foi renomeado para Fundo de Volatilidade ABR 50/50. A explicação oferecida é que eles buscam “uma redução na exposição a curta volatilidade do Fundo, como a exposição curta a contratos de futuros do Índice VIX, e um aumento potencial na exposição a longa volatilidade do Fundo”.

A partir de 19 de janeiro de 2021, Crawford Dividend Growth Fund (CDGIX) torna-se Crawford Large Cap Dividend Fund. Pelos cálculos da Morningstar, o fundo está 90% abaixo de seus pares de grande valor na última década, embora com volatilidade modestamente reprimida. No geral, uma mudança de nome e ajuste de estratégia pode não resolver isso totalmente.

KraneShares CICC China 5G e Technology Leaders Index ETF (KFVG) foi renomeado KraneShares CICC China 5G & Semiconductor Index ETF.

Em vigor em ou próximo a 1º de abril de 2021, Putnam Global Equity Fund (PEQUX) torna-se Putnam Focused International Equity Fund. A alienação de 70% da carteira atualmente investida em ações dos EUA provavelmente será um evento tributável significativo.

Em vigor em 4 de janeiro de 2021, T. Rowe Price Spectrum International Fund (PSILX) torna-se o T. Rowe Price Spectrum International Equity Fund. O fundo de fundos também reestruturará seu índice de despesas, passando de uma parte rateada das despesas dos fundos subjacentes para uma cobrança de 0,89%. Ao mesmo tempo, T. Rowe Price Spectrum Growth Fund torna-se T. Rowe Price Spectrum Diversified Equity Fund.

Leia Também  Matthews Ásia: alto perfil aleatório, desvantagem limitada

Em vigor em 1º de janeiro de 2021, Fundo de oportunidades de crédito II da Touchstone (TMARX) será renomeado como Touchstone Credit Opportunities Fund.

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

A partir de 18 de novembro de 2020, TrimTabs All Cap International Free-Cash-Flow ETF (TTAI) tornou-se ETF de qualidade de fluxo de caixa livre da TrimTabs International e TrimTabs All Cap US Free-Cash-Flow ETF se tornou TrimTabs US Free Cash Flow Quality ETF.

PARA A LIXEIRA DA HISTÓRIA

Acionistas de 361 Fundo de Estratégia de Futuros Gerenciados (AMFQX) será solicitada a aprovação da fusão de seu fundo em 361 Global Managed Futures Strategy Fund (AGFQX).

Fundo AllianzGI Emerging Markets Small Cap foi liquidado em meados de novembro.

AQR Emerging Defensive Style Fund, AQR Multi-Strategy Alternative Fund, AQR Risk Parity II HV Fund, AQR Style Premia Alternative LV Fund e Fundo de prêmio de risco de volatilidade AQR serão todos Antigos Fundos a partir de 18 de dezembro de 2020.

Ao final do primeiro trimestre de 2021, a AQR também fundirá sete de seus fundos:

Alvo de fundos Aquisição de fundos
AQR Emerging Multi-Style Fund Fundo AQR TM Emerging Multi-Style *
Fundo AQR TM International Momentum Style Fundo AQR International Momentum Style
Fundo AQR TM International Multi-Style Fundo AQR International Multi-Style
Fundo AQR TM Large Cap Momentum Style Fundo AQR Large Cap Momentum Style
Fundo AQR TM Large Cap Multi-Style Fundo AQR Large Cap Multi-Style
AQR TM Small Cap Momentum Style Fund AQR Small Cap Momentum Style Fund
Fundo AQR TM Small Cap Multi-Style Fundo AQR Small Cap Multi-Style

Imediatamente depois disso, Fundo AQR TM Emerging Multi-Style será renomeado Fundo AQR Emerging Multi-Style II. Tanto quanto eu posso dizer, o “TM”Sinaliza“ Imposto administrado ”, uma disciplina que não será mais consagrada no nome ou, mais importante, no mandato.

Delaware US Growth Fund (DUGAX) irá se fundir em Jackson Square Large-Cap Growth Fund em … hmm, em algum ponto em 2021.

Federated Hermes Global Strategic Value Dividend Fund (GVDSX) será liquidada ou próximo ao fechamento dos negócios em 22 de janeiro de 2021

O $ 1 bilhão Fidelity Export and Multinational Fund (FEXPX) irá se fundir em Fundo de Fidelidade (FFIDX) em ou por volta de 16 de abril de 2021. Valor de capitalização múltipla se fundindo em crescimento de capitalização? Um mês depois, em 14 de maio de 2021, os $ 60 milhões Fundo Fidelity Emerging Europe, Middle East, Africa (EMEA) (FEMEX) é servido como um hors d’oeuvre para US $ 6 bilhões Fidelity Emerging Markets Fund (FEMKX) e Fidelity Independence Fund (FDFFX) torna-se dependente de Fundo Fidelity Magellan (FMAGX). Essa última fusão injeta cerca de US $ 4 bilhões na Magellan, aumentando sua base de ativos em 20%. Os fundos domésticos têm uma correlação de 0,94-0,95 no longo prazo, o que torna suas fusões uma proposta bastante plausível.

Leia Também  1 de novembro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Frontier Caravan Emerging Markets Fund (FCEMX / FCESX) será liquidada em 15 de dezembro de 2020.

Gotham Master Neutral Fund (GMNFX) será liquidado por volta de 15 de dezembro de 2020. Nominalmente, é um fundo neutro de mercado. Praticamente perdeu em média 2,5% ao ano desde o lançamento.

Intrepid Disciplined Value Fund (ICMCX) será reorganizado no Intrepid Endurance Fund (ICMAX) em ou por volta de 22 de janeiro de 2021. Indiscutivelmente Disciplined Value tem o melhor histórico, mas seu estilo de valor está em desuso e é muito pequeno para sobreviver.

Os $ 10 milhões Fundo de patrimônio global gerenciado por risco da missão Auour (OURAX) está em processo de fusão com US $ 34 milhões Union Street Partners Value Fund (USPVX).

As quatro estrelas Natixis Seeyond International Minimum Volatility ETF (MVIN) deixa de existir em 16 de dezembro de 2020.

Rational / NuWave Enhanced Market Opportunity Fund (NUXAX) fecha uma semana antes do Natal: 18 de dezembro de 2020. Uma perda anual de 45% provavelmente contribuiu para a decisão.

Em 18 de dezembro de 2020, REMS Fundo de Renda Imobiliária 50/50 (RREFX) irá se fundir em Fundo de oportunidade de valor imobiliário REMS (HLRRX). O sobrevivente tem apenas US $ 36 milhões no AUM e uma classificação de uma estrela na Morningstar, fazendo com que a fusão pareça um atraso do inevitável.

Por falar em renda imobiliária, os US $ 4 milhões Shelton Real Estate Income Fund (RENTX) fechou para novos investimentos ao iniciar o processo de liquidação, que deve ser concluído até 28 de dezembro de 2020. O fundo tem rentabilidade de 2,99%, que passa por real renda nos dias de hoje.

O cinco estrelas, $ 2,5 bilhões Fundo de crescimento institucional Touchstone Sands Capital (CISGX) vai se fundir no quatro estrelas, US $ 2,5 bilhões Touchstone Sands Capital Select Growth Fund (TISNX) em 11 de dezembro de 2020.

A Vanguard gentilmente publicou seu roteiro por telefone (“Como você está hoje? Você tem um momento para falar?”) Usado no processo de fazer com que os acionistas apoiassem a fusão de Vanguard US Value para dentro Índice de valor de vanguarda (VVIAX).

Fundo de dívida diversificado de mercados emergentes da Voya (IADEX) será liquidado por volta de 22 de janeiro de 2021.

Após um grande fluxo de saída de ativos em 2021, o perfeitamente normal Wells Fargo International Value Fund (WFFAX) será mesclado em Wells Fargo International Equity Fund (WFEAX) em março de 2021.

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *