Mudanças de gerente, outubro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt TNXAX 1290 DoubleLine Dynamic Allocation Fund Com efeito imediato, R. Brendt Stallings, da DoubleLine Capital LLP, não mais atua como membro da equipe responsável pela seleção, pesquisa e negociação de títulos para o fundo. Jeffrey Sherman, Emidio Checcone, Kenneth Kozlowski, Jeffrey Gundlach, Alwi Chan e Philip Barach continuarão a administrar o fundo. 20/10 CADTX Adaptive Hedged Income Fund Matt Boden, Rick Nelson e Chad Stephens, da Buckhead Capital Investments, LLC não servirão mais como gerentes de portfólio do fundo. Scott Wetherington agora administrará o fundo. 20/10 AKREX Fundo Akre Focus Em 20 de dezembro de 2020, o fundador Charles Akre se afastará da gestão diária da carteira do fundo. John Neff e Chris Cerrone continuarão como gerentes de portfólio do fundo. 20/10 RGSAX AllianzGI Global Small-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker se juntou à equipe de gerenciamento de portfólio. Em 5 de novembro, Moritz Dufner e Mark Phanitsiri farão parte da equipe de gestão de portfólio do fundo. 20/10 RMDAX AllianzGI Mid-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker e Raymond Cunha vão se…

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Tudo que você precisa saber sobre a nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap

Novembro de 2020 3 min ler No sábado, ou seja, 7 de novembro de 2020; o regulador de fundos mútuos Sebi publicou uma circular introduzindo uma nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap. Em setembro, quando Sebi trouxe algumas alterações aos fundos de capitalização múltipla, dissemos aos investidores para permanecerem com seus investimentos até maior clareza. E com a nova circular de sábado, fica claro que Sebi levou em consideração as preocupações dos fundos mútuos. Então, o que a nova categoria de fundos Flexi Cap significa para os investidores? Quais são as implicações potenciais disso e o que os investidores devem fazer? Aqui está tudo o que você precisa saber. Fundos Flexi Cap – uma introdução Conforme mencionado na circular de Sebi: A fim de dar mais flexibilidade aos fundos mútuos e levando em consideração as recomendações do Comitê Consultivo de Fundos Mútuos (MFAC), uma nova categoria denominada “Fundo Flexi Cap” em Esquemas de Ações estará disponível com as seguintes características de esquema: Um esquema de ações dinâmicas em aberto que investe em ações de alta, média e pequena capitalização com investimento mínimo em instrumentos de ações de até 65%. Isso significa simplesmente que os fundos Flexi Cap serão…

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Lançar Alert Redux: Evolutionary Tree Innovators Fund

Por David Snowball Em nossa edição de outubro, compartilhamos um Alerta de lançamento para inovadores ET. No final de outubro, tivemos a oportunidade de falar com o gerente Tom Ricketts e, assim, compartilhar este alerta expandido. Em 9 de setembro de 2020, a Evolutionary Tree Capital Management lançou o Fundo para Inovadores da Árvore Evolutiva (INVNX). O plano é investir em 25-35 empresas nacionais orientadas para o crescimento que se qualifiquem como “líderes em inovação empresas ”(daí o símbolo ticker). O fundo será administrado por Thomas M. Ricketts, ex-gerente sênior de portfólio da estratégia principal Select Growth da Sands Capital, a estratégia de crescimento concentrado de US $ 20 bilhões +. O Sr. Ricketts iniciou sua carreira como assistente de Frank Sands (1994-97), fundador da Sands Capital Management. Ao longo das duas décadas seguintes, ele progrediu de analista de pesquisa a Diretor de Investimentos, Gerente de Co-portfólio Sênior da Estratégia de Crescimento de Grandes Capitais dos EUA de US $ 20 bilhões (2008-2015) e Chefe do Setor de Ciências da Vida Global (1997- 2011). Ao longo de sua carreira, a empresa cresceu de administrar $ 100 milhões para administrar $ 40 bilhões. Cerca de metade disso estava na estratégia para…

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Alerta de lançamento: West Hills Tactical Core Fund

Por David Snowball Em 26 de outubro de 2020, a Frank Capital Partners lançou o West Hills Tactical Core Fund (LEBOX). O plano é investir metade ou mais da carteira diretamente, ou por meio de ETFs, em ações nacionais de grande capitalização. O restante será colocado em dinheiro ou opções. O fundo será administrado por Alan McClymonds. De 2011 a 2015, o Sr. McClymonds foi consultor da Whitaker Securities em Nova York, NY. O “objetivo principal de Whitaker é fornecer liquidez global nos mercados de renda fixa”, o que eles fazem para cerca de 200 clientes. De 2016 até o presente, o Sr. McClymonds foi um investidor privado que foi apresentado ao fundador Brian Frank por um associado profissional. Três coisas para saber sobre o fundo: O fundo busca solucionar problemas estruturais criados por índices passivos baseados em capitalização como o S&P 500. O Sr. Frank argumenta que o aumento da indexação passiva é uma causa estrutural por trás do aumento da volatilidade do mercado. Ele discute: O investimento passivo… continua a impulsionar o mercado de ações dos EUA a registrar avaliações, ao mesmo tempo que enfraquece a estrutura de mercado subjacente. Maior participação de mercado passiva significa menos compradores…

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Funds in Registration | Mutual Fund Observer

By David Snowball We warned last month that we were “at the beginning of the annual insanity.” This month, it’s at flood tide. The Securities and Exchange Commission, by law, gets between 60 and 75 days to review proposed new funds before they can be offered for sale to the public. Fund companies anxious to have a new fund up and running by December 31st need to have it in the hopper by the third week in October at the latest. And, my goodness, a lot of folks did find time to file. The fund industry is given to fads and herding behavior. The success of one “tactical multi-asset income” fund triggers a rush of poseurs and wannabees, embracing the same language or strategy. The wave that has yet to crest is “socially responsible investing,” an entirely excellent idea now being embraced by folks with no prior commitment to the discipline and, in many cases, no demonstrated competence at it. This season’s hot list: (1) socially responsible and (2) “hedged with put options.” A half dozen of the funds below implement sustainability screens, and ten are pledging to protect you with options—only a couple of others any evidence of demonstrated…

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Em busca de rendimento na próxima década perdida

Por Charles Lynn Bolin Neste artigo, examino Janus Henderson Flexible Bond (JANFX), BlackRock iShares Aaa – A Rated Corporate Bond ETF (QLTA), Carillon Reams Unconstrained Bond (SUBFX), BBH Income (BBNIX), T Rowe Price Total Return (TMSRX), Advisory Research Strategic Income (ADVNX) e Vanguard LifeStrategy Income Inv (VASIX) como fundos de renda potencial para possuir durante uma década perdida que começa com altas avaliações e baixas taxas de juros. A segunda seção analisa por que espero que a próxima década tenha baixos retornos para ações e títulos. A terceira seção analisa as comparações de risco para recompensa para recursos de renda de 2007 a 2019, seguido pela mesma comparação nos últimos doze meses. A seção final examina outros fundos de alta renda que devem ser adequados para a maioria dos investidores. Os critérios que usei para selecionar os fundos neste artigo são o desempenho de longo prazo da Categoria Lipper, baixo levantamento, um rendimento mínimo de 2% e uma classificação de risco MFO muito conservadora ou conservadora. Também incluí o desempenho durante os últimos seis meses, quando os títulos não estavam se beneficiando da queda das taxas. O ponto de partida foi meu sistema de classificação de fundos, que se baseia…

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Dia das Crianças – Ensine Seu Filho a Arte de Salvar

Novembro de 2020 4 min ler Nosso relacionamento com o dinheiro é definido por nossas experiências infantis de escassez ou abundância de dinheiro. E nesta época em que os pais estão moldando ativamente todos os aspectos da vida dos filhos, eles devem dar atenção suficiente para inculcar o hábito de economizar dinheiro. Embora possa parecer que fazer isso na infância seja desnecessário, tenha em mente que um pequeno hábito de economizar dinheiro moldará todo o futuro de seu filho. E, portanto, neste Dia das Crianças, estamos chegando até você com algumas maneiras pelas quais você pode ensinar a seu filho a Arte de Salvar. Por que é importante que seu filho aprenda a economizar? Como mencionamos no início, a maneira como tratamos e encaramos o dinheiro depende totalmente de nossas experiências de infância. Vamos dar um exemplo. Se alguém foi criado em uma família relativamente pobre com problemas constantes de dinheiro, então, para essa pessoa, o dinheiro sempre será algo a perseguir, pois ela nunca teve o suficiente quando estava crescendo. Ao passo que, se alguém viu abundância de dinheiro na infância, para essa pessoa economizar nunca será uma prioridade, porque nunca precisou economizar para nada. Muitos índios caem em…

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The Rookie Roster | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball A cada mês, registramos os fundos recém-registrados na SEC. Você pode pensar neles como semelhantes a todos os jogadores que declaram sua elegibilidade para o draft da NFL a cada ano. “Coloque-me dentro, treinador”, gritam eles. “Estou pronto para jogar!” Aqui está a matemática do futebol: a cada ano, cerca de 3.500 jogadores são elegíveis para o draft da NFL. Duzentos e cinquenta e quatro serão realmente elaborados. Dos jogadores convocados e agentes livres não convocados, cerca de um terço chega a um campo de treinamento. Pelos cálculos da Referência Futebol Profissional, dos integrantes do plantel final, apenas 20% desses jogadores ganham uma classificação “bom” ou melhor como jogadores profissionais. Ummm… 7% dos candidatos são recrutados, metade sai mais cedo e 80% do restante acaba sendo medíocre ou pior. E, em algum lugar daquele pântano, você também encontra Patrick Mahomes. Fundos mútuos, da mesma forma. Muitas pessoas com muitas letras após seus nomes e delírios de adequação concluem que (a) o mundo precisa de um 11.000º fundo mútuo e (b) eles são a pessoa certa para dar a eles. E, às vezes, eles estão certos. Abaixo, traçamos o perfil de todos os fundos que surgiram há um…

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Chuck Akre e o futuro do Focus

Por David Snowball Chuck Akre é um investidor icônico, o tipo de cara cuja existência irrita os defensores do mercado eficiente. Alguns anos atrás, o Sr. Akre gerenciou o FBR Focus. Depois de uma disputa com a matriz (eles, incorretamente, não achavam que ele valia o que estavam pagando), Akre saiu para encontrar seu próprio consultor e lançar seu próprio fundo. Acre Focus (AKREX) lançado em 31 de agosto de 2009. Contra toda a sabedoria convencional, cresceu para quase $ 14 bilhões e continua a gerar valores absolutos excepcionais e retornos ajustados ao risco para seus acionistas. Isso é feito capturando quase todas as vantagens do S&P 500 (96%), mas apenas dois terços de suas desvantagens (67%). A Morningstar observa que ele combina baixo risco com retornos acima da média. A MFO o reconhece como um fundo Great Owl, que postou os melhores retornos ajustados ao risco de 20% nos últimos períodos de 3, 5 e 10 anos. Retorno anual Rebaixamento máximo Desvio negativo Proporção de Sharpe Acre Focus 17,2 -14,2 6,4 1,41 Crescimento multi-cap 15,2 -20,7 9,5 0,92 Na última década, esse é o índice Sharpe mais alto de qualquer fundo em seu grupo de pares de crescimento de…

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Métricas MultiSearch mais recentes | Observador de fundos mútuos

Por Charles Boccadoro A busca por rendimento nunca foi tão difícil. A taxa do Tesouro de 10 anos é inferior a 1% ao ano. Como um aposentado há oito anos, marcando hoje o Feliz Dia do Medicare, estou muito atento a mim e a muitos outros aposentados. Felizmente, quase todos os 140 fundos mútuos de Core Bond até setembro em nosso banco de dados Lipper (Refinitiv) rendem mais do que 1%. E embora nenhum desses fundos seja “isento de risco” e muitos sofreram perdas de 5% ou mais em março (ainda mais intra-mês), quase todos entregaram retornos absolutos de 2,5% ou mais no ano passado. Obrigado, Sr. Powell. Para ser equilibrada, a inflação permanece baixa, assim como as taxas de energia e hipotecas … esta última em mínimos de 50 anos. Retorno maior que o rendimento Alguns investidores se preocupam menos com os dividendos de seus fundos de obrigações e mais com o retorno total (valorização mais rendimento). É mais reconfortante para mim ver o retorno exceder consistentemente o rendimento. Por exemplo, existem 118 fundos mútuos de títulos de alto rendimento que pagaram rendimentos de até 7% nos últimos 12 meses, mas apenas 18 retornaram mais do que seu rendimento.…

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