Com a queda das taxas do FD, esses fundos mútuos de dívida podem oferecer melhores retornos

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Setembro de 2020

3 min ler

A Corona Virus Pandemic trouxe vários desafios para a economia global. Semelhante à abordagem adotada pelos bancos centrais em todo o mundo; O Banco Central da Índia, O RBI monitorou ativamente a situação e reduziu drasticamente a taxa de recompra. Embora esse movimento tenha ajudado a reduzir as taxas de empréstimos; houve um efeito de segunda ordem disso. Com as taxas de empréstimo, as taxas de depósito também foram cortadas por todos os bancos. Conseqüentemente, muitos investidores estão obtendo retornos abaixo da média sobre seus depósitos bancários. O que os investidores podem fazer para obter melhores retornos em um risco semelhante? Neste blog, examinaremos em detalhes opções alternativas para depósitos bancários tradicionais.

Como as taxas FD caíram

A RBI Repo Rate e as taxas de depósito bancário estão positivamente correlacionadas entre si. Isso significa que se o RBI reduzir a taxa de recompra, os bancos também terão que reduzir as taxas de depósito. Isso ocorre porque a receita de juros do banco diminui com a taxa de recompra. Em janeiro de 2014, a taxa FD de 1 ano do SBI era de 9% e, após a revisão em 10 de setembro de 2020, a nova taxa FD de 1 ano do SBI é 4,90%. Veja como a taxa Repo e as taxas SBI FD de 1 ano mudaram nos últimos 7 anos:

Queda nas taxas FD em relação à Taxa Repo

Retornos são um fenômeno relativo e quando vistos em comparação dão mais clareza. Os dados de inflação do CPI divulgados para agosto de 2020 colocam a inflação no varejo em 6,69%. As atuais taxas FD de 1 ano são mais baixas do que a taxa de inflação. Isso implica que investir em FD a essa taxa está gerando retornos reais negativos.

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Uma das razões importantes para esses retornos baixos é também o risco quase inexistente. Dizemos quase porque, no setor público e nos maiores bancos privados, não há risco nos depósitos fixos. No entanto, em PMC, como em bancos corporativos, há algum risco mascarado por retornos mais altos. O risco menor ou insignificante também leva a retornos abaixo da média. Uma forma de lidar com isso e de gerar melhores retornos no investimento em produtos de dívida vinculados ao mercado, como os fundos mútuos de dívida.

Os fundos mútuos de dívida podem substituir FDs do banco se investidos da maneira certa

Os fundos mútuos de dívidas na Índia enfrentaram muita pressão após o desastre de Franklin Templeton. No entanto, esse foi um incidente isolado e foi o resultado da maior exposição ao risco na carteira subjacente dos fundos de dívida da Franklin Templeton. Mas se os fundos mútuos de dívida forem selecionados cuidadosamente com a devida diligência, eles certamente serão capazes de vencer os bancos FDs com um pequeno aumento no risco.

A seleção do fundo de dívida certo é puramente uma função do horizonte de investimento. O regulador de fundos mútuos, Sebi, classificou os fundos de dívida com base na duração da carteira subjacente. E os fundos que são mais úteis para mais de 80% dos investidores se enquadram em 5 categorias principais:

Fundos mútuos de dívida

Com base no seu horizonte de investimento, você pode selecionar a categoria e o fundo subsequente da categoria. Levamos em consideração os retornos médios da categoria, o que inclui o fundo de melhor e pior desempenho da categoria. Mesmo com a média da categoria, esses fundos superaram confortavelmente as taxas do FD.

Mas e quanto ao risco? Quão arriscados são os fundos mútuos de dívida?

O retorno adicional no fundo mútuo de dívida apresenta algum risco. Mas esse risco pode ser navegado adequadamente para obter o benefício do retorno. Os fundos mútuos de dívida têm dois riscos principais associados a eles: risco de crédito e risco de taxa de juros. Portanto, ao selecionar os fundos, você precisa examinar a qualidade de crédito subjacente. A classificação de crédito da carteira deve ser AAA dominante e a duração da carteira deve estar em linha com o horizonte de investimento.

Um conselho importante sobre como investir em fundos de dívida é “Não deixe que casos como o de Franklin o desencorajem de investir em fundos de dívida”. Os fundos mútuos de dívidas, se administrados de maneira adequada, podem ser uma solução excelente e alternativa para os FDs. No entanto, se você não entende a exposição ao risco e não consegue analisar o portfólio em detalhes, peça ajuda de seu consultor financeiro e obtenha uma solução customizada para suas necessidades de investimento.



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