Fundo de Obrigações Corporativas Ideal para Curto Prazo

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Junho 2020

3 leitura mínima

Após o exercício de recategorização, a Sebi criou 16 categorias diferentes de dívida; para facilitar a seleção de fundos para investidores com base em seu perfil de risco e horizonte de investimento. Como mencionamos várias vezes antes, os fundos de dívida precisam de mais diligência ao selecionar um fundo. Mas, se selecionados adequadamente, os fundos da dívida fazem um grande investimento para investidores conservadores.

Na Recomendação da Investica desta semana, estamos analisando um fundo de títulos corporativos adequado para investidores conservadores que desejam investir no curto prazo.

HDFC Corporate Bond Fund: um fundo para investimentos de curto prazo

O fundo de títulos corporativos HDFC é adequado para um período de investimento de 1 a 3 anos com menos risco. O objetivo de investimento do fundo, conforme declarado pela casa do fundo, é:

Gerar valorização do lucro / capital por meio de investimentos predominantemente em títulos corporativos com classificação AA + e acima. Não há garantia de que o objetivo de investimento do Esquema será realizado.

Examinaremos a qualidade de crédito da carteira subjacente e a exposição ao risco de taxa de juros e veremos por que ela é adequada para investimentos de curto prazo.

Exposição ao Risco de Crédito

A qualidade de crédito da carteira subjacente de um fundo de dívida é o aspecto mais importante de um fundo de dívida. Menor qualidade de crédito aumenta o risco de inadimplência no portfólio. O título HDFC Corporate realiza pelo menos 80% do investimento em títulos com classificação AA + ou acima. Aqui está uma divisão do portfólio com as 10 principais participações:

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Corporate Bond Fund - Emitente Wise Holding

Se observarmos a carteira subjacente, 84% da exposição está em títulos com classificação AAA / A1 +, 12,21% da exposição está em títulos do governo e os restantes 3,79% da exposição estão em dinheiro.

Portanto, em termos de qualidade de crédito, o fundo HDFC Corporate Bond é fenomenal e não apresenta risco de inadimplência no curto prazo.

Exposição ao risco de taxa de juros

O risco da taxa de juros pode afetar negativamente o desempenho do fundo no curto prazo. Portanto, se seu horizonte de investimento é de 1 a 3 anos, você deve selecionar um fundo com menor exposição ao risco de taxa de juros.

Então, como você sabe se existe risco de taxa de juros associado a um fundo?

Você deve observar a Duração Modificada ou a Duração Macaulay do fundo. Se for maior, o risco de taxa de juros é maior e, se for menor, o risco de taxa de juros é menor.

Para o HDFC Corporate Bond Fund, a Duração Modificada em 31 de maio de 2020 é de 2,88 anos. Isso torna o fundo ideal para o investimento de 1 a 3 anos.

Casa do Fundo

Iniciado em 1999, o HDFC Mutual Fund foi constituído como uma joint venture entre a Housing Development Finance Corporation Limited (“HDFC”) e a Standard Life Investments Limited (“SLI”). O HDFC Corporate Bond Fund é administrado por dois gestores de fundos:

  • Sr. Anupam Joshi (Gerente de Fundos – Renda Fixa) – Administrando o fundo desde outubro de 2015.
  • Sr. Chirag Dagli (Gerente de Fundos) – Administrando o fundo desde julho de 2019.

Você deve investir neste Corporate Bond Fund?

Para a maioria dos investidores conservadores, os fundos de ações não são adequados devido à extrema volatilidade. Ao mesmo tempo, as opções de investimento tradicionais, como FDs, apresentam retornos mais baixos devido à queda nas taxas de juros. Nesse cenário, os fundos de títulos corporativos são um ótimo complemento para o portfólio.

Além disso, os fundos de dívida também têm uma vantagem maior sobre os DFs em termos de tratamento fiscal, se mantidos por mais de 3 anos. O ganho de capital de longo prazo é tributado em 20% após a indexação dos fundos de dívida. O benefício da indexação reduz o passivo total do imposto para o investidor.

Como mencionamos anteriormente, a qualidade de crédito do fundo de dívida é de extrema importância. Portanto, considerando a qualidade do fundo, você deve investir no fundo HDFC Corporate Bond se desejar investir por 1 a 3 anos com risco consideravelmente baixo.

Com isso, encerramos nossa série de recomendações da Investica aqui. Deseja que analisemos um fundo de sua escolha? Informe-nos e abordaremos isso nos próximos blogs.



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