Fundos em registro | Observador do Fundo Mútuo

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Por David Snowball

A Comissão de Valores Mobiliários, por lei, recebe entre 60 e 75 dias para revisar os novos fundos propostos antes que possam ser oferecidos à venda ao público. A cada mês, o recurso Fundos em registro dá uma olhada no pipeline de novos produtos. A maioria dos fundos atualmente em registro está prestes a ser lançada até 30 de junho, com a esperança de ter um “período de relatório padrão” para compartilhar com os investidores mais cedo. Em uma onda notável, encontramos 31 fundos ativos e ETFs registrados, alguns bastante notáveis. Espere que eles sejam lançados até o final de julho de 2020.

O número de fundos com temas ESG no pipeline continua a crescer. A colheita deste mês inclui alguns ETFs passivos, SPDR [S&P 500 ESG] ETF e JPMorgan Carbon Transition ETF dos EUA, bem como fundos ativos e ETFs da Aperture, BlackRock, Changebridge, Ecofin, Eventide e PIMCO.

Fundos individuais que exigem investigação adicional:

Aperture International Equity, a entrada mais recente de uma jovem boutique de sucesso fundada por um ex-CEO da AllianceBernstein. Eles ostentam a taxa de ponto de apoio mais radical da indústria, baseada no desempenho.

Fundo de Renda Penn Mutual AM 1847, que parece ser uma reencarnação da Berwyn Income (mais tarde Chartwell Income, que viu a partida de toda a equipe da Berwyn em 2019 e depois mudou completamente a estratégia em 2020).

Rayliant Quantamental China Equity Fund, cujo nome me deixa frio, mas cujos três gerentes quantitativos incluem um co-fundador da Research Affiliates e um ex-vice-presidente lá.

ETF do SmartETFs Dividend Builder, um lançamento potencialmente revolucionário, pois representa a primeira vez que um fundo mútuo existente faz a transição para se tornar um ETF ativo. Embora não seja incomum que fundos de hedge ou fundos fechados se tornem fundos mútuos, a SEC nunca autorizou anteriormente um fundo mútuo a se tornar um ETF, levando consigo seu histórico de longo prazo.

Ziegler Piermont Small Cap Value Fund, um fundo de pequeno valor que usa a mesma estratégia de investimento que levou o composto SMA dos gerentes a vencer o Russell 2000 Value Index nos últimos 3, 5, 10 e 15 anos.

Todo mês, a indústria de ETF expira, sem fôlego, algumas idéias criadas para aproveitar o momento. No mês passado, foram os ETF Work from Home, ETF Esports e Entretenimento Digital e ETF BioThreat. O objeto brilhante e brilhante deste mês é o ETF Global X Digital Health & Telemedicine, que rastreia um novo índice sobre o qual nenhuma informação está disponível, exceto que se o seu relatório anual incluir as palavras “digital” e “saúde”, você no!

Fundo de Volatilidade ABR 75/25

O ABR 75/25 Volatility Fund buscará uma valorização do capital a longo prazo. O plano é “fornecer exposição longa e curta aos futuros e produtos negociados em bolsa do Índice CBOE Volatility, exposição longa aos futuros e ETPs do índice S&P 500, exposição longa a títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo e dinheiro”. (Concordo.) O fundo será administrado por Taylor Lukof e David Skordal. Seu índice de despesas de abertura é de 2,0%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 2.500.

Aperture International Equity Fund

O Aperture International Equity Fund buscará retornos superiores ao MSCI ACWI ex-US Index. O plano é investir em empresas de crescimento de qualidade localizadas fora dos EUA, enquanto está vendendo empresas sujas (avaliações pouco atraentes, fundamentos em deterioração, estrutura inflexível, estrutura de gestão, ameaças à concorrência e / ou baixo poder de precificação). O gerente observará, mas não será controlado por fatores ESG. O fundo será administrado por um funcionário não identificado da Aperture Investors. Seu índice de despesas de abertura é de 2,20% e o investimento inicial mínimo será de US $ 500. Aperture é uma nova boutique cujos três fundos foram lançados no ano passado e estão indo bem. O fundo foi fundado pelo ex-presidente / CEO da AllianceBernstein, Peter Kraus, que promete: “O Aperture cobra taxas mínimas equivalentes às dos ETFs passivos típicos nas mesmas categorias. Isso basicamente cobre nossos salários base e despesas não compensatórias. Quando superamos nossos benchmarks – e somente quando superamos nossos benchmarks -, cobramos uma taxa adicional relacionada ao desempenho. ” A taxa de administração publicada de 1,90% deste fundo é o valor cobrado se o fundo exceder em 5,0% o desempenho de sua referência em um ano civil; a taxa real pode variar de 0,40% (desempenho insano) a 3,40% (desempenho insano).

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Índice ESG do BlackRock LifePath [Target Date] Fundos

Índice ESG do BlackRock LifePath [Target Date] Os fundos procurarão “prever resultados de aposentadoria com base no risco quantificado e melhorar o perfil de investimento ambiental, social e de governança, conforme medido pela MSCI Inc. Para atingir esse objetivo, o Fundo de Aposentadoria do LifePath ESG Index será amplamente diversificado em ativos globais incluindo investimentos em fundos subjacentes que buscam maximizar a exposição a empresas com classificações mais altas de ESG ”. O fundo será administrado por uma equipe BlackRock de seis pessoas. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado e o investimento inicial mínimo será de US $ 1.000. A BlackRock lançou dez fundos nesta série, de um fundo de renda de aposentadoria a um fundo 2065 na data prevista.

ETF de Changebridge Capital Long / Short Equity

O ETF de Changebridge Capital Long / Short Equity, um ETF gerenciado ativamente, busca valorização do capital a longo prazo e minimiza a volatilidade. O plano é criar um portfólio doméstico de curto e longo prazo, sensível ao ESG, com capacidade máxima para uso doméstico. O longo portfólio parece focar em ações de “situações especiais”: “empresas que enfrentam incertezas temporárias e problemas em potencial específicos a essas empresas ou setores individuais”. O livro curto usa linguagem típica. O fundo será administrado por Ross Klein, da OBP Capital, LLC. Klein foi “generalista longo / curto para um portfólio de ações de longo / curto prazo de US $ 1 bilhão no Boston Partners de abril de 2010 a março de 2020”. Seu índice de despesas de abertura é de 1,75%.

ETF de Changebridge Capital Sustainable Equity

O ETF de Changebridge Capital Sustainable Capital, um ETF gerenciado ativamente, busca valorização do capital e preserva o capital. O plano é comprar “empresas com características financeiras acima da média e potencial de crescimento que se destacam no gerenciamento de riscos e oportunidades ESG”. O fundo será administrado por Ross Klein, da OBP Capital, LLC. Seu índice de despesas de abertura é de 0,85%.

ETF de oportunidade tática de Corbett Road

A ETF de oportunidade tática da Corbett Road, uma ETF gerenciada ativamente, busca fornecer retorno total a longo prazo. O plano é alocar entre ações e renda fixa ou dinheiro com base em “seu sistema de pontuação MACROCAST proprietário”. A parcela do patrimônio da carteira será uma combinação de participações principais de grande capital e ações “oportunistas”, cuja natureza não está definida. O fundo será administrado por C. Scott Airey e Rush Zarrabian, da Corbett Road Management. Antes de fundar a Corbett Road, o Sr. Airey era gerente de filial da Charles Schwab em Alexandria, VA. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado.

Fundo Global de Infraestrutura de Energias Renováveis ​​da Ecofin

O Fundo Global de Infraestrutura de Energias Renováveis ​​da Ecofin buscará gerar retornos totais de longo prazo. O plano é investir nos estoques de empresas que são desenvolvedores, proprietários e operadores, total ou parcialmente, de plantas e sistemas de tecnologia de eletricidade renovável e investimentos relacionados à infraestrutura. O portfólio será global e poderá incluir até 15% em renda fixa. Esta é a conversão de um fundo de hedge lançado em 2015. O fundo será administrado por Matthew Breidert e Michel Sznajer, da Tortoise Advisers UK Limited. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado e o investimento inicial mínimo será de US $ 2.500.

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Eventide Core Bond Fund

O Eventide Core Bond Fund buscará retorno total. O plano é comprar “títulos geradores de renda emitidos por entidades [who] ter um impacto positivo no mundo. ” Principalmente grau de investimento, principalmente de médio prazo com telas sociais que podem atrair principalmente pessoas com visões socialmente conservadoras. O fundo será administrado por Dolores S. Bamford e David M. Dirk, da Boyd Watterson Asset Management. Seu índice de despesas de abertura é de 0,78% para as ações “N” cujo investimento inicial mínimo será de US $ 1.000.

Fundo de Renda de Crédito JOHCM

O JOHCM Credit Income Fund buscará preservar o capital e gerar retornos através de uma combinação de renda e modesta valorização do capital. Está posicionado como uma espécie de fundo de oportunidades de mercado para qualquer lugar. O fundo será administrado por Lale Topcuoglu e Giorgio Caputo, do JOHCM. O índice de despesas de abertura das ações classe II, disponível em plataformas financeiras, é de 0,94% e não há investimento inicial mínimo.

Fundo de oportunidades táticas de capital moderno

O Fundo de Oportunidades Táticas de Capital Moderno buscará fornecer renda e ganhos de capital. O plano é investir longo ou curto, principalmente em ações ordinárias domésticas ou estrangeiras e instrumentos de dívida diretamente ou através de fundos fechados, ETFs e recibos de depósitos americanos. Eles buscarão receita com pagamentos de juros, dividendos e ganhos de capital por meio de estratégias de negociação de curto prazo. O fundo será administrado por Peter Montalbano. Seu índice de despesas de abertura é de 1,45%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 1.000 a 10.000.

ETF de títulos hipotecários

O ETF de títulos garantidos por hipotecas, um ETF gerenciado ativamente, busca um alto nível de retorno total. O plano é comprar títulos lastreados em hipotecas, sem estratégia distinta definida no prospecto. O fundo será administrado por Andrew Serowik e Travis Trampe. Anteriormente, os gerentes eram quantos na Goldman Sachs e Invesco, respectivamente. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado.

Fundo de Renda Penn Mutual AM 1847

O Penn Mutual AM 1847 Income Fund buscará a renda atual e o retorno total consistente com a preservação do capital. O plano é comprar alguma combinação de títulos geradores de renda que variam de letras T a ações ordinárias, preferenciais e conversíveis. O fundo será administrado por uma equipe da Penn Mutual Asset Management. A equipe inclui um monte de gerentes experientes, incluindo pessoas anteriormente associadas à Chartwell / Berwyn Income. Seu índice de despesas de abertura é de 1,0%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 3.000.

Fundo de Renda PIMCO ESG

O PIMCO ESG Income Fund buscará maximizar a renda atual. O plano é construir um portfólio multissetorial de instrumentos de renda fixa com vencimentos variados. Eles evitarão emissores cujas práticas de negócios relacionadas a questões ESG “não sejam da satisfação da PIMCO”. Basicamente, esta é a versão rastreada por ESG do PIMCO Income Fund de PIMCO, com US $ 115 bilhões (PONAX). O fundo será administrado por partes ainda sem nome. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado para nenhuma das cinco classes de ações e o investimento inicial mínimo será de US $ 1 milhão.

Rayliant Quantamental China Equity Fund

O Rayliant Quantamental China Equity Fund buscará valorização do capital a longo prazo. O plano é investir em ações chinesas usando “grandes quantidades de dados e modelos de computadores emparelhados com idéias humanas sobre recursos econômicos e financeiros para tomar decisões de investimento”. O fundo será administrado por Jason Hsu, Vivek Viswanathan e Phillip Wool, todos os PhDs e todos os funcionários da Rayliant. O Sr. Hsu foi co-fundador, com Rob Arnott, da Research Affiliates, onde Viswanathan atuou como vice-presidente. Seu índice de despesas de abertura é de 0,98%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 1.000.

Simplifique o ETF US Equity PLUS Convexity

Simplifique o ETF US Equity PLUS Convexity (SPYC), um ETF gerenciado ativamente, que visa fornecer valorização do capital. O plano é manter a exposição do patrimônio por meio de ETFs de índice, juntamente com uma sobreposição de opções. “A sobreposição de opções visa adicionar convexidade ao Fundo”, o que significa desempenho superior nos mercados de alta e baixa. O fundo será administrado por Paul Kim e David Berns, da Simplify Asset Management. Antes disso, Kim foi gerente de portfólio e diretor administrativo da Principal Global Investors (2015-20). Berns, segundo o prospecto, “foi [insert 5-year business history]. ” Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado. Existem outros dois fundos, Convexidade de cabeça para baixo (SPUC) e Convexidade do lado negativo (SPD) no mesmo portfólio.

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ETF do SmartETFs Asia Pacific Dividend Builder

O ETF do SmartETFs Asia Pacific Dividend Builder, um ETF gerenciado ativamente, procura fornecer aos investidores receita de dividendos e crescimento de capital a longo prazo. O plano é investir em ações de capital aberto para produção de dividendos de empresas da Ásia-Pacífico. Em geral, ele pesaria igualmente as participações da carteira e, em geral, ocupará cerca de 35 posições. O fundo será administrado por Edmund Harriss e Mark Hammonds. Esta ETF anteriormente operava como Fundo de Desenvolvimento de Dividendos do Guinness Atkinson na Ásia-Pacífico (GAADX), e é a primeira instância de um fundo mútuo sendo convertido diretamente em um ETF ativo. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado.

ETF do SmartETFs Dividend Builder

O ETF do SmartETF Dividend Builder, um ETF gerenciado ativamente, busca um nível moderado de renda atual e um crescimento consistente de dividendos a uma taxa que excede a inflação. O plano é comprar as ações de empresas que pagam dividendos que têm a capacidade de aumentar consistentemente seus pagamentos de dividendos no médio prazo. “Uma medida importante da capacidade de uma empresa de obter crescimento consistente e real de dividendos é a consistência em gerar altos retornos sobre o capital. O consultor procura investir em empresas que retornaram um retorno real sobre o fluxo de caixa de pelo menos 10% em cada um dos últimos 10 anos e … provavelmente aumentam seus dividendos ao longo do tempo. ” O fundo será administrado pelo Dr. Ian Mortimer e Matthew Page. Esta ETF anteriormente operava como Fundo de Construtores de Dividendos do Guinness Atkinson (GAINX) e, com seu irmão da Ásia-Pacífico, é a primeira instância de um fundo mútuo sendo convertido diretamente em um ETF ativo. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado.

T. Rowe Fundo de Aposentadoria de Preços 2065

T. Rowe Fundo de Aposentadoria de Preços 2065 buscará o maior retorno total ao longo do tempo, consistente com ênfase no crescimento de capital e na renda. Essa é apenas a entrada mais recente e com data mais longa. É um fundo de fundos na série de datas-alvo mais agressiva de Price. O fundo será administrado pela mesma equipe de quatro pessoas responsável por todos os fundos. Seu índice de despesas de abertura é de 0,71%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 2.500.

Fundo de Dívida de Mercados Emergentes William Blair

O Fundo da Dívida de Mercados Emergentes da William Blair buscará retornos atrativos ajustados ao risco. O plano é comprar títulos de renda fixa EM denominados em moedas do mundo desenvolvido ou “difíceis”. O fundo será administrado por Marcelo Assalin e Marco Ruijer. Seu índice de despesas de abertura não foi divulgado e o investimento inicial mínimo será de US $ 1 milhão, mas é mais relevante no nível do plano de aposentadoria; isto é, o plano de aposentadoria precisaria investir pelo menos um milhão, mas investidores individuais dentro do plano contribuiriam com uma espécie de valor de varejo.

Ziegler Piermont Small Cap Value Fund

O Ziegler Piermont Small Cap Value Fund buscará maximizar o retorno total da valorização do capital e da receita. O plano é usar “um sistema de classificação quantitativa multifatorial proprietário combinado com uma análise qualitativa de riscos” para criar um portfólio doméstico de pequeno valor. O fundo será administrado por John S. Albert, Kevin A. Finn e John Russon. Seu composto de valor de pequena capitalização superou facilmente o índice Russell 2000 Value nos últimos 3, 5, 10 e 15 anos. O retorno anualizado de 15 anos do composto é de 10,3%. O índice de despesas de abertura das ações dos investidores será de 1,15%, e o investimento inicial mínimo será de US $ 1.000.

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