Motilal Oswal Multi Asset Fund NFO: você deve investir?

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Julho 2020

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O Motilal Oswal Mutual Fund lançou um novo NFO com uma estratégia de alocação de ativos. O NFO é chamado Motilal Oswal Multi Asset Fund. Esta nova oferta de fundo foi aberta em 15 de julho de 2020 e encerrada em 27 de julho de 2020. Existem alguns fundos no universo de fundos mútuos existentes que seguem a estratégia de alocação de ativos. No entanto, o Motilal Oswal Multi Asset Fund é diferente das opções de fundos existentes. Então, qual é exatamente a diferença? E, você deve investir neste NFO? Vamos entrar nesses detalhes.

Motilal Oswal Multi Asset Fund – Perfil do Fundo

Conforme mencionado anteriormente, este fundo seguirá estratégias de alocação de ativos. De acordo com a apresentação do Fundo Mútuo Motilal Oswal, este NFO é:

Um fundo diversificado de ativos múltiplos, que visa gerar valorização do capital a longo prazo, investindo em várias classes de ativos com menor volatilidade, mas buscando retornos razoáveis.

Essa estratégia de alocação de ativos será alcançada investindo em quatro principais classes de ativos: patrimônio indiano, patrimônio internacional, dívida e ouro. Estes são os limites de exposição estabelecidos pela casa do fundo para cada classe de ativo:

  • Patrimônio indiano e internacional = Mínimo 10% Máximo 50%
  • Dívida = Mínimo 40% Máximo 80%
  • Ouro = Mínimo 10% Máximo 20%

As exposições serão decididas com base no MOVI, ou seja, no Motilal Oswal Value Index; que calcula se os mercados estão supervalorizados ou subvalorizados com base no índice PE, no PBV e no rendimento de dividendos do índice Nifty 50. A exposição acionária indiana neste fundo será orientada para letras maiúsculas, a parte da dívida é composta principalmente por títulos com classificação AAA, a exposição internacional será realizada pelo fundo de índice S&P 500 e a exposição ouro será realizada via ETF.

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Motilal Oswal Multi Asset Fund – Comparação com fundos de uma estratégia semelhante

Alguns fundos no universo de fundos mútuos existentes têm estratégias semelhantes de alocação de ativos; no entanto, o Motilal Oswal Multi Asset Fund é diferente em comparação com esses fundos. Embora não possamos comparar o desempenho desses fundos devido à diferença de estratégias, daremos uma olhada na divisão e tributação de ativos para facilitar o entendimento.

Motilal Oswal Multi Asset Fund Comparação

Estes são os 5 principais fundos de alocação de múltiplos ativos com base no AUM. Como você pode ver, nenhum dos fundos tem exposição a ações da International Equity. Além disso, exceto o fundo SBI Multi Asset Allocation, todos os outros fundos seguem a tributação sobre o patrimônio. Isso significa que o tempo todo deve ter pelo menos 65% de exposição nas ações indianas. Essa estrutura não deixa muito espaço para a gestão dinâmica de fundos.

O Motilal Oswal Multi Asset Fund segue uma tributação não patrimonial. E o gestor do fundo pode ficar tão baixo quanto 10% na exposição ao patrimônio, se o mercado estiver supervalorizado. Portanto, acreditamos que esse mandato de investimento aberto possa dar margem de manobra ao gestor do fundo para entregar o desempenho.

Você deve investir no Motilal Oswal Multi Asset Fund?

Acreditamos que a alocação de ativos é fundamental para superar o mercado em geral e reduzir a volatilidade do portfólio. A idéia por trás da alocação de ativos é investir em ativos que não se movem na mesma direção. Por exemplo, quando os mercados acionários se saem bem, o ouro não produz grandes retornos. Da mesma forma, durante a volatilidade nos mercados acionários, a dívida e o ouro proporcionam a estabilidade necessária ao portfólio.

O mandato de investimento e o perfil do fundo do Motilal Oswal Multi Asset Fund são bons o suficiente para fazer a alocação de ativos funcionar efetivamente. Em nossa opinião, este é um verdadeiro fundo de alocação de ativos azul. A estratégia do fundo é impressionante e funcionará em todos os ciclos do mercado. No entanto, a execução da estratégia de alocação de ativos é o principal fator que impulsionará o desempenho do fundo.

A detenção deste fundo único é essencialmente equivalente a detenção de 4 fundos diferentes de 4 classes de ativos diferentes. Portanto, o aspecto da diversificação também é abordado na estratégia do fundo. Nossa recomendação é investir, mas para limitar a exposição a esse fundo em até 10% no portfólio. À medida que o fundo cria um recorde de desempenho e passa por diferentes ciclos de mercado, a exposição pode ser aumentada ainda mais. No entanto, o horizonte de investimento para este fundo precisa ser de 5 anos ou mais.

Deseja saber mais sobre o fundo? Entre em contato com nossa equipe de pesquisa e obtenha uma visão detalhada do fundo e de sua adequação.



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