O Batismo de Fogo do Jovem Investidor: 2020 e o mercado além

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


Por David Snowball

“Quanto a mim, eu te baptizo com água para arrependimento, mas Aquele que vem depois de mim é mais poderoso do que eu, e não estou apto a tirar Suas sandálias; Ele te batizará com o Espírito Santo e com fogo. ” Mateus 3:11

“Fazendo muito mais do que uma única afirmação, Cantigny foi o batismo dos rapazes em chamas e, para aqueles que sobreviveram, tornou-se o crisol pelo qual eles mediriam toda a experiência subsequente, em combates em larga escala em Soissons e no grande Meuse-Argonne. ofensiva … 28 de maio de 1918, foi a maioridade das forças armadas dos EUA – o dia em que atravessou uma terra histórica de ninguém que separava os métodos de combate contemporâneos dos mosquetes e canhões do século XIX.

Nas décadas de 1920 e 1930, ‘Cantigny’ permaneceu um símbolo do sacrifício e triunfo americano, um emblema de união que finalmente exorcizou os demônios da Guerra Civil, de uma maneira que a Guerra Hispano-Americana nunca poderia. Mas então veio Pearl Harbor. E dia D. E a protuberância. E depois desses eventos épicos, o ataque da 1ª Divisão em Cantigny caiu em notas de rodapé, sua história deixou de lado por um século … os escritos particulares dos soldados, relatórios oficiais e memórias são agora tudo o que temos … eles narram a frente. educação de linha sob fogo de metralhadora e artilharia que transformou estudantes universitários e jovens profissionais em líderes de homens “.

Matthew Davenport, primeiro por lá: o ataque a Cantigny, a primeira batalha americana da Primeira Guerra Mundial (2015)

Aos meus colegas mais jovens: bem-vindo ao seu Cantigny. Há muito pouca dúvida de que os eventos de 2020, e talvez 2021, moldarão a maneira como você vê o mundo, suas oportunidades e suas obrigações, nas próximas décadas.

Grandes eventos Faz isso para as pessoas. A questão é como você escolhe deixar esses eventos acontecerem em sua mente. E você Faz tem essa escolha.

Sua escolha importa muito.

Uma maneira de escolher como somos afetados é escolhendo como “enquadramos” o que estamos vendo. Sabemos que toda comunicação é ambígua, requer interpretação de nossa parte. Alguém sorri para você. O que isso significa? Eles estão sorrindo? Eles sabem algo que você não sabe? Eles estão se unindo a você? Flertando com você? Tentando evitar falar com você? Tudo isso é possível, mas você precisa escolher a versão à qual vai reagir. A versão que você escolhe é o seu quadro para a interação.

Nosso quadro orienta nossa escolha. Isso está “saindo com meu grupo de amigos” ou “lidando com uma ameaça”? É “negociar uma data” ou “tentar descobrir uma refeição depois da aula”?

A teoria do enquadramento diz que outras pessoas, freqüentemente a mídia, ajudam a ensinar qual quadro usar quando você está entendendo eventos públicos. Depois que sabemos o que está acontecendo, começamos a perceber fatos que o confirmam, deixamos de notar coisas que podem desafiá-lo e interpretamos o que está acontecendo dentro das regras definidas pelo nosso quadro.

Como isso nos ajuda a pensar no Covid-19? o quadro de saúde pública nos leva a ver isso como outra de uma longa série de emergências de saúde pública (nossos 5º pandemia em 100 anos) que precisa ser entendida e respondida, através de evidências fornecidas pelas comunidades médicas e científicas. UMA quadro de crise nos leva a ver isso como uma ameaça sem precedentes que pode sair do controle a qualquer momento. As pessoas que aceitam um quadro de crise estão comprando armas e saindo cambaleando de lojas lotadas, segurando braçadas de papel higiênico e vegetais congelados de que nem gostam. Eles não têm um plano de longo prazo, a não ser esconder e imaginar o pior. Este quadro é incentivado por muitos nas mídias sociais e não tradicionais; é bom para gerar cliques e retweets. UMA quadro tribal nos leva a ver isso como uma crise manufaturada; “Eles” estão nos levando à histeria para desacreditar “nós” e nossos líderes. As pessoas que confiam no que é chamado de “epistemologia tribal” aceitam como “fatos” apenas coisas que apóiam os interesses e crenças de sua tribo. Eles vêem o desacordo com sua perspectiva como um ataque cujo objetivo é nos enfraquecer. As pessoas que aceitam uma estrutura tribal são, principalmente, desafiadoras das explicações oficiais e insistem em seguir suas vidas como de costume; as grandes multidões de bares do St. Patrick’s Day, praias agora lotadas e manifestantes desmascarados refletiriam a rejeição da legitimidade dos conselhos científicos e de saúde pública.

Manifestantes na capital do estado de Michigan, 30/4/2020, Jeff Kowalsky / Agence France-Presse

Da mesma forma, como você pensa sobre seus investimentos e as próximas décadas?

Vamos compartilhar três bits de informações que podem ajudá-lo a enquadrar os eventos que acontecem ao nosso redor.

1. Isso também deve passar.

Mercados sobem, mercados caem. Para aqueles com um horizonte de tempo curto e uma grande exposição ao mercado de ações, isso pode ser devastador. Para você, pessoas com um longo horizonte de tempo e pouca exposição ao mercado de ações (em relação aos investimentos que você teve na vida), é principalmente barulho. As pessoas boas da Morningstar criaram (O que o mercado anterior trava pode nos ensinar sobre como navegar no atual, 16/4/2020) e nos deram permissão para compartilhar uma imagem do significado a longo prazo dos terrores de curto prazo.

Escolha o pior dia possível para investir, digamos no dia anterior ao início da Grande Depressão ou no dia anterior ao choque do preço do petróleo em 1973 e pergunte onde você estaria 25 anos depois se seguisse o plano, continuasse a investir e investir. mais paixão em sua vida do que em seu portfólio.

A resposta curta é “realmente bem-sucedida”.

2. Um declínio acentuado e contínuo dos preços agora é o melhor presente que você já receberá.

Para qualquer ativo, seu lucro final é impulsionado pelo seu preço de compra. Se você paga muito por uma casa, um carro, uma ação ou um relacionamento agora, seus retornos eventuais sobre o ativo serão modestos. Impulsionadas por reduções de impostos corporativos, taxas de juros quase nulas que facilitaram as empresas a recomprar ações de suas ações (à taxa de US $ 500 bilhões – US $ 800 bilhões por ano, tornando-as a fonte “dominante” da demanda do mercado de ações) e que tornaram os investimentos conservadores fundamentalmente pouco atraentes, os preços das ações subiram para alguns dos níveis mais altos da história.

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

O gráfico abaixo mostra uma medida da avaliação do mercado de ações, ajustada ciclicamente, denominada índice CAPE Shiller de 10 anos. O Dr. Shiller criou o cálculo para suavizar os efeitos de giros selvagens de um quarto para quarto e nos permite entender melhor a tendência subjacente.

No momento, o Shiller PE é 26,5. A boa notícia: está abaixo do pico de 2019, quando as ações dos EUA foram as segundas mais caras nos últimos 140 anos. A notícia ainda não boa: isso ainda está acima do preço médio de 140 anos, de cerca de 16.

Como os preços estão altos e nossa economia está madura, os retornos futuros das ações provavelmente serão decepcionantes. Os Afiliados da pesquisa projetaram retornos de 1,5%, em média, para a próxima década. BlackRock e Vanguard são um pouco mais otimista, o OGM é um pouco menos otimista. Todos projetam um longo período de decepção … a menos que as avaliações de ações voltem à Terra.

Para aqueles de nós que possuem muitas ações e cujos dias de compra são poucos, isso é ruim. Para aqueles de nós que possuem pouco estoque e cujos dias de compra se prolongam por décadas, isso é bom.

3. Pequenos investidores têm grandes oportunidades para começar.

Em geral, você precisa fazer três coisas.

Primeiro, crie o máximo de equilíbrio possível em sua vida. Meus avós nunca possuíram um carro. Meus pais (principalmente o pai) exigiam um carro novo a cada três anos. Meus irmãos alugam veículos, o que dá a você um valor “brilhante”, mas sem patrimônio. Eu dirijo sedans usados ​​sensíveis. No geral, provavelmente precisamos perguntar: “a avó acertou?” O comentário mais positivo em meio à crise atual são as pessoas que sugeriram que o culto aos influenciadores do Instagram e celebridades baratas desapareceu e o medo de perder é diariamente menos poderoso. A versão curta: não adote o que você não precisa.

Segundo, criar uma conta de emergência em uma conta segurada e de baixo retorno. A regra geral costumava ser “três a seis meses de despesas”. Isso não é “três a seis meses de renda”, são três a seis meses de DUG: dívida (hipoteca ou aluguel, empréstimos, mínimos de cartão de crédito), serviços públicos, mantimentos. Nem a Netflix, nem as atualizações, nem o meu antigo festival de cerveja na sexta-feira. O suficiente para evitar o pânico e planejar os próximos passos razoáveis. Os pesquisadores pensam que US $ 2.500 são suficientes para nos levar a 80% dos traumas da vida, mas pessoas com renda insegura podem ter mais chances de ganhar.

Terceiro, inicie contribuições pequenas e automáticas para um fundo mínimo zero que ofereça alguma exposição aos mercados de ações do mundo. A longo prazo, apenas as ações retornam o suficiente para fazer uma diferença substancial, embora sejam voláteis de maneira instintiva no curto prazo. É por isso que “automático” importa: prepare-se para investir US $ 50 (ou US $ 100 no primeiro de cada mês) por meio de um plano de investimento automático. Eles podem ser configurados, gratuitamente, na maioria das empresas de fundos ou corretoras on-line.

Fidelidade reduziu o investimento inicial mínimo em praticamente todos os seus fundos para zero. Um jovem investidor pode razoavelmente começar observando a série Fidelity Asset Manager. Cada fundo é bem diversificado, com exposição a ações e títulos dos EUA e de outros países, e o nome indica a quantidade de exposição que você está comprando: Fidelity Asset Manager 20 (FASIX) é de 20% de ações, por exemplo. Em geral, menos estoque = menos volatilidade a curto prazo, mas também menos ganhos a longo prazo.

Perdas em 2020 Ganhos em cinco anos
Gerente de ativos 20% (FASIX) -2,2% 3,1%
Gerenciador de ativos 40% (FFANX) -5,0 3.9
Gerenciador de ativos 60% (FSANX) -8,3 4.2
Gerenciador de ativos 85% (FAMRX) -12,3 4.5

O Leuthold Group foi fundado em 1981 como uma empresa independente de pesquisa de investimentos e, em 1987, começou a oferecer fundos mútuos. Seu modelo é chamado de “alocação tática”, o que significa que sua exposição a ações e outros ativos varia conforme o julgamento da atratividade do ativo. Eles são um grupo rigorosamente quantitativo que permite que os dados, e não a coragem, conduzam suas decisões. Sua capitânia Fundo de Investimento Principal Leuthold (LCORX) tem uma classificação Gold de quatro estrelas da Morningstar, mas um mínimo de US $ 10.000 (embora tenha sido dispensada em algumas corretoras on-line). A boa notícia é que eles lançaram uma versão ETF, ETF Leuthold Core (LCR), que rastreia LCORX, não possui requisitos mínimos de investimento e cobra 0,86% em despesas que estão muito abaixo das cobranças do fundo mútuo. A LCR é um pouco mais aventureira do que a série Asset Manager, porque não o prende a um nível previsível de exposição ao patrimônio.

Bottom Line

O que você não aprenderá nos próximos meses é tão importante quanto o que você faz. As estratégias que prosperam no mercado louco de 2020 não são um bom guia para o que prosperará nos próximos anos ou décadas. Por enquanto, as estratégias testadas há muito tempo (por exemplo, investimentos de baixa volatilidade) estão atrasadas, enquanto o ouro (uma retardatária a longo prazo) está subindo. Em geral, empresas de qualidade compradas a preços razoáveis ​​e mantidas por longos períodos trabalham. Limitar sua exposição a ativos de risco ao mínimo necessário para atingir seus objetivos, funciona. Lembrando que seu portfólio é apenas uma ferramenta para ajudá-lo a desfrutar de uma extensão razoável e razoavelmente segura no final da idade adulta, funciona.

A ganância falha. O impulso falha. O medo falha.

E você, caro leitor, não falhará. Sintonize o barulho. Deixe de lado o medo. Estabeleça um plano que permita seguir uma disciplina lenta e constante. Pergunte como você pode fazer a diferença no mundo real, no seu bairro e na vida daqueles que dependem de você. Tenha fé no seu futuro. Tenha fé na nossa. Nós vamos superar isso juntos.

*As fotos exibidas neste post pertencem ao post www.mutualfundobserver.com

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br
Leia Também  Aprenda a lidar com perdas no mercado de ações

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *