O curioso caso do PGIM India Global Equity Opp Fund

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PGIM India Global Equity Opp Fund – Naam para suna hoga! O fundo está atingindo o teto com retornos estupendos, deixando todos os outros fundos temáticos internacionais no chinelo.

É assim que um investidor leigo vê as coisas.

Comparação entre pares do PGIM India Global Equity Opp Fund com fundos internacionais baseados na Índia
Comparação entre pares do PGIM India Global Equity Opp Fund com fundos internacionais; Fonte; ValueResearch

“Por que não ouvi muito sobre esse fundo antes?”

É aí que fica interessante.

De acordo com o Objetivo de Investimento indicado no site do fundo subjacente:

procuram o crescimento de capital a longo prazo. O Fundo procurará atingir o seu objetivo de investimento investindo principalmente em ações e títulos relacionados com ações de empresas localizadas em todo o mundo. O Fundo busca identificar e investir em empresas em estágios iniciais de aceleração de seu crescimento. O Fundo considera diversas fontes de crescimento para as empresas em consideração. As fontes de crescimento podem incluir uma inovação em tecnologia, produto ou serviço que perturbe o cenário competitivo existente de uma indústria; um novo ciclo de produto ou expansão de mercado; aceleração do crescimento da indústria; um aumento no mercado de um produto ou serviço da empresa; liderança em um nicho de mercado; ou benefícios da reestruturação organizacional de uma empresa.

Baixas despesas, altos retornos, histórico de 10 anos e uma estratégia de investimento maravilhosamente elaborada. Estou pasmo“, Você diz para si mesmo.

Mas você sabe que nem sempre foi assim.

Quando o fundo foi lançado em 2011, não era o fundo de oportunidades de ações globais como é conhecido hoje. Ele começou como um Global Agri Business Offshore Fund, sob seu antigo proprietário, o DHFL Pramerica Mutual Fund. Agri era um tema quente na época e vários fundos foram lançados na Índia para capturar o momento.

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O objetivo de investimento do fundo era:

O esquema busca gerar crescimento de capital de longo prazo, investindo predominantemente em unidades de fundos mútuos no exterior, com foco na agricultura e / ou seriam beneficiários diretos e indiretos do crescimento previsto na agricultura e / ou setores afiliados / aliados. (você ainda pode encontrá-lo mencionado na página do fundo em ValueResearch)

Infelizmente, não produziu os resultados desejados para o investidor. Em outubro de 2018, o tema foi enterrado e o fundo mudou de foco e ganhou um novo nome – DHFL Pramerica Global Equity Opportunities Fund.

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Quando a PGIM comprou a participação da DHFL na casa do fundo em 2019, ela passou a ser conhecida como PGIM India Global Equity Opp Fund.

Desculpe arruinar um fundo com história de pedigree e experiência!

Isso deve preparar o terreno para você avaliar o fundo novamente. Vamos ver o que é o fundo agora.

Onde investe o PGIM India Global Equity Opp Fund?

O fundo PGIM Índia é na verdade um fundo alimentador. Todo o dinheiro recolhido aqui é investido no PGIM Jennison Global Equity Fund domiciliado na Irlanda. Este fundo PGIM Jennison foi iniciado em março de 2017.

O fundo PGIM Jennison então investe o dinheiro em uma carteira com tema global com o objetivo de investimento mencionado anteriormente. Observe que o O fundo PGIM Jennison é um fundo gerido ativamente.

PGIM India Global Equity Opp Fund subjacente ao PGIM Jennison Global Fund - 10 principais participações - 30 de junho de 2020
PGIM Jennison Global Fund – Top 10 Holdings – 30 de junho de 2020; Fonte: Documento de Informação do Esquema

O fundo pretende deter cerca de 50 títulos de todo o mundo. No entanto, a carteira sugere que há uma tendência dos EUA com mais de 50% da exposição e é provável que assim permaneça. No entanto, um fundo global em vez de apenas um país específico é um fato atraente.

Consumidores cíclicos, Tecnologia e Serviços de Comunicação formam as 3 maiores exposições setoriais do fundo.

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Quais são as taxas, despesas e impostos aplicáveis?

Existem 2 níveis de despesas no fundo. O India Fund local cobra 0,26% pelo plano direto.

O fundo alimentador subjacente – fundo PGIM Jennison Global – proporção de despesas foi de 0,87% (fonte; MorningStar Ireland Website, datado de janeiro de 2020). De acordo com o Documento de Informações do Esquema, isso era de 0,84% em 31 de março de 2020.

Observe que os retornos que você vê do Fundo de Fundo PGIM India Global Equity Opp são líquidos de todas as despesas.

A seguir vem a tributação. Por se tratar de um fundo de estrutura de fundos, a tributação aplicável é a dos fundos de dívidas. Após 3 anos de propriedade, você pode usar o Índice de inflação de custo e pagar um imposto fixo de 20% sobre os ganhos reduzidos.

Qual é o veredicto?

PGIM India Global Eq Opp Fund encontrou-se no lugar certo na hora certa. As ações de tecnologia tiveram um sonho realizado nos últimos dois anos, coincidindo docemente com o momento em que o fundo decidiu mudar sua pele de Agri para Any Equity.

Imagine, se ainda fosse um fundo de commodities do Agri Business?

O fundo é um recém-convertido. Embora o tema global seja definitivamente uma vantagem, ele precisa de um relógio (pelo menos mais 3 anos) para ver onde está e revelar suas verdadeiras cores.


Entre você e eu: Você ainda está puxando sua carteira? Compartilhe seus pensamentos.

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