O Motilal Oswal S&P 500 Index Fund é um bom ajuste para diversificação internacional?

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O fundo Motilal Oswal S&P 500 Index é a nova oferta de fundos da Motilal Oswal AMC com o tema de fornecer diversificação internacional para carteiras de investimentos.

Por que diversificação internacional?

Há uma razão importante para isso. De acordo com o Banco Mundial, a Índia tem cerca de 3% do PIB mundial. Isso significa que a diversificação internacional é uma oportunidade de participar da balança de 97% da produção no resto do mundo.

Não é só isso, também há outro benefício. A depreciação do USD INR – em uma rúpia média se deprecia em relação ao INR em 4% a cada ano. Ao investir nos EUA, você adiciona esse número de depreciação da moeda aos seus retornos.

Para acrescentar ainda mais, nos últimos 5 anos, os mercados acionários da Índia enfrentaram dificuldades. Eles eram extremamente voláteis, levando ao ponto atual em que estão com retornos mais baixos de um dígito.

Em comparação, os índices dos EUA apresentaram retornos superiores a um dígito; no entanto, se você levar em conta a queda na taxa de câmbio do dólar em rupias, os retornos se transformarão em dois dígitos.

Os EUA são apenas um exemplo. Menciono retornos com o único objetivo de afirmar que os dois mercados podem se comportar de maneira diferente durante o mesmo período. Em termos estatísticos, eles têm pouca correlação e, portanto, se qualificam como candidatos à diversificação.

É neste contexto que avaliamos o NFO do Motilal Oswal S&P 500 Index Fund.

O que é o índice S&P 500? É como o nosso índice BSE 500 ou NSE 500?

O S&P 500 Index é um dos índices mais importantes nos EUA, juntamente com o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100.

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Pense no Sensex 30 ou Nifty 50 na Índia, que é o S&P 500 para os EUA. Possui as maiores e maiores empresas listadas nas bolsas de valores dos EUA.

O Nifty 50 representa mais de 60% da capitalização do mercado de ações na Índia. O índice S&P 500 representa cerca de 80% da capitalização de mercado de todas as ações listadas nos EUA.

A principal diferença entre os dois é que o S&P 500 é muito mais diversificado que o Nifty ou o Sensex. Veja a cisão do setor para o S&P 500.

Como é o desmembramento de Nifty ou Sensex. Descubra por si mesmo!

Como você também percebe, o Índice BSE 500 ou NSE 500 na Índia é responsável por quase toda a capitalização indiana do mercado de ações. Os índices de mercado comparáveis ​​nos EUA são Russell 3000 e Wilshire 5000.

O que o Fundo de Índice Motilal Oswal S&P 500 fará?

Este fundo é um fundo passivo. Como qualquer outra estratégia passiva, ele replicará / espelhará as participações do S&P 500 Index exatamente na mesma proporção.

Como fundo mútuo, permite investir pequenas quantias e se expor ao índice subjacente.

Os retornos estarão sujeitos a erro de rastreamento, devido a atraso no reequilíbrio e custos.

Qual é a diferença do fundo Motilal Oswal Nasdaq 100?

O fundo Nasdaq 100 também é um fundo passivo que replica / espelha o índice Nasdaq 100. O índice representa as 100 principais ações não financeiras listadas na Nasdaq.

O Nasdaq 100 é um índice mais focado em tecnologia e evita empresas financeiras.

Dado o escopo limitado, também pode ser mais concentrado. A ponderação individual dos estoques pode subir para dois dígitos. Atualmente, a Apple possui uma alocação de 11% nesse índice, por exemplo.

Por outro lado, o índice S&P 500 limita a alocação dos 5 maiores constituintes do índice a 7%.

A concentração na Nasdaq 100 também resulta em uma maior volatilidade do que o S&P 500 e, como alguns argumentam, recompensas maiores também.

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Existem fundos comparáveis ​​de outras AMCs? Qual é a necessidade de mais um fundo internacional focado nos EUA?

Vamos fazer a segunda pergunta primeiro. Por que nós? EUA tem aprox. 23% da parcela do PIB mundial. Não é só isso, a participação da receita não americana das empresas S&P 500 é de 40% +. É efetivamente um tipo de índice mundial.

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Dito isto, existem várias opções de investimento a serem consideradas para a diversificação internacional oferecida por outras casas de fundos. Atualmente, todos eles são fundos gerenciados ativamente. Aqui estão alguns exemplos:

  1. Franklin India Feeder US Opportunities – Fundo de Fundo
  2. Fundo de Crescimento Europeu da Franklin India Feeder
  3. Fundo de Ações Flexíveis dos EUA DSP
  4. ICICI Prudential US Bluechip Fund
  5. Nippon India US Equity
  6. Fundo offshore de ações da Edelweiss Grande China

Alguns são fundos alimentadores, ou seja, investem em outro fundo que investe no respectivo país ou mandato. Argumenta-se que a estrutura leva a custos adicionais e dificulta os retornos.

Outros fundos investem diretamente no mercado identificado. Como fundos gerenciados ativamente, eles também têm maiores despesas em comparação aos fundos passivos.

Por outro lado, a nova oferta é um fundo de índice passivo e de baixo custo.

Qual é a tributação desse fundo e dos fundos internacionais em geral?

Todos os fundos internacionais são tratados como fundos de dívida para fins de tributação. Isso significa que, se você vender sua participação dentro de três anos após a compra, pagará um imposto sobre ganhos de capital de curto prazo, de acordo com o seu suporte tributário. No entanto, se você detiver por 3 anos ou mais, poderá indexação de custos e pagará apenas 20% de imposto sobre os ganhos de capital reduzidos a longo prazo. (do jeito que funciona com a tributação da propriedade)

O recurso de indexação de custos para ganhos de capital de longo prazo pode reduzir significativamente seu passivo fiscal.

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Não há histórico do fundo. Deveria investir no NFO?

Verdade. O fundo não possui histórico. No entanto, é uma oferta única. Não há outro fundo passivo comparável baseado no S&P 500 Index na Índia.

No entanto, temos alguns fatos. A casa do fundo administra o fundo Nasdaq 100 há quase 10 anos. A taxa de despesas atual do Nasdaq 100 ETF é de 0,5%, o invólucro de FOF possui outros 0,1% (estes são apenas para planos diretos)

O erro de rastreamento (o desvio padrão da diferença dos retornos do índice e do fundo) foi de 0,21% em dezembro de 2019 e 0,13% em fevereiro de 2019. (Fonte: fichas técnicas do fundo)

O índice de despesas, conforme comunicado pela AMC, para o Motilal Oswal S&P 500 Index Fund será de 0,5% para o plano direto (mesmo que o fundo Nasdaq) Espera-se que o erro de rastreamento seja semelhante ao Nasdaq 100.

Tudo isso com um portfólio bem diversificado de algumas das empresas bem gerenciadas, cria uma opção atraente para adicionar alguma diversificação ao seu portfólio.

Lembre-se, porém, você também deve observar os requisitos do seu portfólio para ver quanta alocação você precisa para o portfólio para esse fundo específico ou sob uma perspectiva de diversificação internacional.

Você também pode ter outros fundos com exposição internacional. Leve isso em consideração. Se você não tiver certeza, trabalhe com seu orientador para determinar a alocação correta para você.


Não é necessário investir no próprio estágio da NFO. É um fundo aberto, o que significa que você pode investir a qualquer momento.

Antes de fazer seu investimento, não se esqueça de consultar o prospecto do fundo e o documento de informações do esquema em detalhes. Eles estão disponíveis no site da casa do fundo e em muitos outros canais on-line.

Você não deve se apaixonar por ‘faça um Rs 500 SIP‘No fundo. Uma quantidade tão pequena não faz nenhuma diferença para o seu portfólio, apenas contribui para o inchaço.

Fique seguro!

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