O que é a taxa de rotatividade de portfólio e por que é importante?

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


Julho 2020

3 leitura mínima

Estamos de volta com o próximo blog Select MF; e desta vez falaremos sobre a taxa de rotatividade de portfólio. O desempenho de todos os fundos de ações é impulsionado pela forma como o portfólio é construído; e a entrada e saída de estoques. O índice de rotatividade da carteira é uma das medidas que indica o estilo de investimento e a convicção dos gestores de fundos nas ações que ele detém. Vamos entender isso em detalhes e é o significado para os fundos de investimento.

Qual é a taxa de rotatividade de portfólio?

Todo gestor de fundos mútuos compra e vende ações regularmente com base em sua visão do desempenho futuro do mercado. Mas, como saberemos se o gerente do fundo altera o portfólio com muita frequência ou não com muita frequência? A métrica que pode ser usada para medir isso é a taxa de rotatividade de portfólio.

A taxa de rotatividade do portfólio é um indicador de agitação no portfólio. Em termos simples, mede a frequência de transações de compra e venda na carteira subjacente do fundo mútuo. Este índice é indicado em% e é divulgado no último ano.

Veja como é calculada a taxa de rotatividade do portfólio:

Menor do total de ações compradas ou vendidas no último ano / Ativo médio sob gestão do fundo

Você pode verificar esse índice na ficha técnica de cada fundo, que é divulgada todos os meses. Antes de abordarmos a importância e o uso da taxa de rotatividade de portfólio; vejamos alguns fundos de ações com a maior e menor taxa de rotatividade:

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Taxa de rotatividade de portfólio - Dados

Consideramos apenas cinco categorias de ações para os dados acima: Limite grande, Limite médio, Limite pequeno, Limite grande e médio, Limite múltiplo.

Por que a taxa de rotatividade de portfólio é importante?

É natural que um gestor de fundos compre e venda ações no portfólio. Com base na oportunidade disponível no mercado e para registrar lucro no portfólio, os gestores do fundo agitam o portfólio. Se a taxa de rotatividade for 100% ou mais que isso, isso significa que o gestor do fundo agitou completamente a carteira no último ano. Normalmente, um fundo mútuo com uma maior taxa de rotatividade tem um custo mais alto associado a ele. Porque todo fundo mútuo incorre em custos ao realizar transações de compra e venda. Da mesma forma, fundos com uma taxa de rotatividade menor incorrem em custos mais baixos.

Mas, além dos custos, há também outra significância no índice de rotatividade do portfólio. A maioria dos gestores de fundos que têm alta convicção em suas participações tendem a usar a estratégia de compra e manutenção. Para esses gestores de fundos, a taxa de rotatividade da carteira é geralmente menor. Visto que os gestores de fundos com estratégia de momento agitam a carteira com mais frequência e têm uma taxa de rotatividade mais alta;

De forma independente, você não pode usar o Índice de rotatividade de portfólio para selecionar fundos. Mas você pode comparar o volume de negócios de dois fundos da mesma categoria. Para uma maior taxa de rotatividade, o desempenho também deve ser maior para justificar a constante agitação no portfólio. Apesar da alta rotatividade, se o desempenho do fundo estiver abaixo da média, é um sinal de que o gestor do fundo está lutando para obter um bom desempenho.

Quando você não deve usar a taxa de rotatividade de portfólio?

Para categorias de ações de longo prazo, é útil um Índice de Rotatividade da Carteira. No entanto, você não pode usar essa métrica para fundos de dívida, fundos de índice e fundos de arbitragem. Aqui está o porquê. No caso de fundos de dívida, o administrador do fundo chama os títulos subjacentes com base no movimento da taxa de juros e na qualidade do crédito. Se o gestor do fundo achar que a qualidade de crédito de qualquer papel está se deteriorando, ele / ela pode sair desse papel específico. Da mesma forma, com base na visão do gestor do fundo sobre o movimento da taxa de juros, o portfólio subjacente pode ser alterado. Portanto, o Índice de Rotatividade da Carteira não é relevante para os fundos de dívida.

Os fundos do índice são gerenciados passivamente e são baseados em um índice específico. Quando os constituintes subjacentes do índice mudam, os fundos do índice precisam realinhar o portfólio. Os fundos de arbitragem investem em derivativos e instrumentos extremamente líquidos com vencimento no curto prazo. Com essa estrutura, o volume de negócios será naturalmente muito alto para a arbitragem e, portanto, irrelevante.

A taxa de rotatividade de portfólio é apenas um dos fatores que o ajudarão a selecionar o fundo certo para o seu portfólio. Escreveremos sobre esses fatores importantes toda semana para ajudá-lo a selecionar o fundo certo.



cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br
Leia Também  O curioso caso do PGIM India Global Equity Opp Fund

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *