Pharma Funds superou os fundos de ações: você deve investir agora?

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Agosto de 2020

3 min ler

Quando os mercados mais amplos deram retornos negativos ou quase zero; uma categoria de fundos gerou retornos de 55-60% no último ano. E essa categoria de fundos mútuos é Pharma Funds. Naturalmente, olhando para o desempenho passado desses fundos, muitos investidores querem investir em fundos farmacêuticos. Embora esperem que o desempenho anterior se repita, isso raramente acontece. Considerando o atual cenário de mercado, faz sentido investir em Pharma Funds agora? Em caso afirmativo, quanta exposição você deve assumir a esses fundos? Que tipo de exposição ao risco você deve esperar ao investir em fundos farmacêuticos? Vamos entender todos esses fatores com este blog.

Pharma Funds e seu desempenho

Os fundos farma são fundos setoriais que investem apenas em ações do setor farmacêutico. Atualmente, cerca de 9 AMCs oferecem fundos Pharma / Healthcare & Pharma. Como categoria, Pharma apresentou retornos excepcionais no ano passado. Abaixo estão os 5 principais fundos com base no AUM e seu resumo de desempenho:

Desempenho de curto prazo dos fundos farmacêuticos

Com base nos dados acima, o desempenho de curto prazo dos fundos farmacêuticos tem sido melhor do que os fundos de ações diversificados. Mas esse desempenho é baseado unicamente em um único fator: Corona Virus Pandemic. A pandemia mundial afetou negativamente os mercados de ações, mas as ações da Pharma continuaram indo bem. O setor farmacêutico é considerado um setor defensivo, o que significa que geralmente permanece estável durante os ciclos extremos do mercado.

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Além disso, com o Exmo. A campanha Atmanirbhar Bharat do PM Narendra Modi, a indústria farmacêutica entrou em foco. Um novo fundo de INR 140 bilhões foi criado para ajudar a indústria farmacêutica na fabricação de Ingredientes Farmacêuticos Ativos (APIs). Isso também ajudou as ações farmacêuticas indianas a apresentar um desempenho superior.

Mas e quanto aos riscos associados aos fundos farmacêuticos? Aqui estão os riscos que você deve conhecer antes de investir nesses fundos.

Riscos em fundos farmacêuticos

Um dos principais riscos em fundos farmacêuticos é o risco de concentração. Essa concentração se dá em dois fatores: Investimento em apenas um setor e Investimento em apenas um número selecionado de ações.

Como o investimento é apenas em ações da Pharma, há uma exposição significativa ao risco nesses fundos. Quando, em algum ponto, as ações farmacêuticas caem, todo o desempenho do fundo cai. Em segundo lugar, a carteira subjacente do fundo também tem muito poucas ações. Isso significa que todas as ações têm uma exposição muito alta e, se uma ação cair, isso terá um impacto razoável no desempenho do fundo. Aqui está um resumo do portfólio dos fundos farmacêuticos mencionados acima:

Resumo do portfólio de fundos farmacêuticos

Uma forma mais fácil de interpretar esses dados é: quanto menor o número de ações, maior é o risco de concentração no fundo. Além disso, a exposição às 10 principais ações é superior a 50% para cada fundo. Isso indica que a maior parte do desempenho desses fundos é impulsionada pelas dez principais ações. Isso aumenta o risco de concentração que mencionamos anteriormente.

Você deve investir em Pharma Funds agora?

Se olharmos para a categoria de fundos farmacêuticos de um ângulo de perfil de risco, os investidores com um perfil de risco conservador deveriam ficar longe desses fundos. A exposição ao risco dos fundos e a volatilidade resultante podem ser opressivas para um investidor conservador. Conseqüentemente, os investidores conservadores ficarão melhor investindo fundos de ações diversificados, em vez de optar por fundos setoriais como o Pharma.

Para investidores com perfil de risco agressivo, o raciocínio para investir em fundos farmacêuticos vai além do apetite pelo risco. Com qualquer fundo setorial, o momento de entrada e saída é muito importante para gerar bons retornos. Nem é preciso dizer que ninguém consegue calcular o tempo do mercado com perfeição. Se o único objetivo por trás de investir em fundos farmacêuticos é gerar altos retornos no curto prazo, então essa pode ser uma abordagem errada.

Atualmente, com um crescimento de 60% em um ano, é altamente improvável que os fundos da Pharma dêem retornos semelhantes no próximo ano. Mesmo que você decida investir nesses fundos, é importante realinhar as expectativas de retorno no curto prazo. Portanto, se você é um investidor com um perfil de risco agressivo e decide investir em Fundos Farmacêuticos, precisa estar pronto para extrema volatilidade no curto prazo.

Se você deseja explorar Pharma Funds em mais detalhes, entre em contato com nossa equipe de pesquisa e obtenha informações e recomendações personalizadas.



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