Quanto retorno esperar dos fundos mútuos?

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Como investidor, você escolhe fundos mútuos para obter um retorno maior do que seus outros investimentos tradicionais. Sua expectativa é baseada nos retornos anteriores desses fundos e você espera obter o mesmo resultado para si mesmo. É a maneira certa de fazer isso?

Vamos tentar usar uma abordagem baseada em dados para determinar essas expectativas.

Então, que retorno você espera de seus fundos mútuos?

10%?

15%?

20%?

Na verdade, depende do tipo de fundo mútuo em que você investe.

  • Equity & Equity Oriented
  • Dívida / Renda Fixa
  • Híbrido – uma mistura de ambos

Espera-se que um fundo de ações puro (diversificado) dê retornos em linha com a taxa média de crescimento do PIB de longo prazo ao longo dos anos.

Espera-se que um fundo de dívida dê retornos em linha com as taxas de juros históricas médias e a inflação.

Com uma combinação de ambos, você pode usar a aritmética simples para obter um retorno médio ponderado.

Vamos ver o que os dados têm a dizer em apoio a esse argumento.

Quanto retorno esperar do patrimônio?

A taxa de crescimento anual do PIB na Índia foi em média cerca de 6% de JAN 2001 MAR 2020. Observe que o PIB caiu cerca de 23% em abril – junho de 2020.

Gráfico da taxa de crescimento do PIB no século 21

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O PIB ou Produto Interno Bruto é um bom representante do crescimento do país – de todo o valor entregue pelas várias entidades que fazem parte da economia.

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Durante um período significativo de tempo, até mesmo o crescimento do mercado de ações se alinha à taxa de crescimento do PIB.

Portanto, como regra geral, podemos aproximar o crescimento do PIB como a taxa de crescimento esperada do portfólio. Vamos ver como isso funciona.

Com base no gráfico acima, podemos esperar um crescimento real do PIB de 6% ao longo da próxima década ou assim. No entanto, esse é o PIB real. Precisamos adicionar a inflação para trazê-la ao nível nominal.

A taxa de inflação na Índia foi em média 6% de 2012 até 2020.

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Para elevar o PIB a um nível nominal, adicione a taxa de inflação de 6% às taxas de crescimento do PIB de 6%. Assim, o PIB nominal deverá crescer 12% nos próximos 10 anos ou mais.

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Este é o mesmo número que deve refletir em uma carteira diversificada de ações que representam vários negócios, semelhante a um fundo de índice.

Você pode querer atribuir algum prêmio para encontrar boas empresas e melhor gestão de seu próprio portfólio / comportamento, digamos em torno de 2%. Isso dá a você uma faixa de 12% no lado inferior a 14% no lado superior.

Essa lógica faz sentido?

Retornos de investimentos de dívida / renda fixa

Estimar os retornos de investimentos em dívida / títulos é muito mais complexo. Existem muitas variáveis ​​que influenciam as taxas de juros e, portanto, os retornos dos instrumentos de dívida.

Normalmente, a inflação e as taxas de juros tendem a estar sincronizadas.

Vimos o gráfico de crescimento da inflação acima e a média ficou em torno de 6%.

A taxa de juros na Índia foi em média em torno de 6% de 2000 até 2020, atingindo um máximo histórico de 14,50% em agosto de 2000 e uma baixa recorde de 4,25% em abril de 2009.

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Assim, podemos esperar um retorno de 5% a 6% em média para nossos investimentos em dívida ou títulos.

Os títulos de curto prazo renderão uma taxa mais baixa e os títulos ou fundos de prazo mais longo tenderão para o lado mais alto da faixa.

Além disso, quanto mais seguros os títulos, menores os retornos. Nunca esqueça isso.

Quais serão os retornos do portfólio que tem uma mistura de patrimônio e dívida?

Agora temos 12% de retornos esperados de um lado do patrimônio e 6% de retornos esperados do outro lado de dívidas / títulos.

Se você investir 50:50 em cada um deles, espera-se que seu retorno médio ponderado seja (0,5 * 12%) + (0,5 * 6%) = 9%, antes dos impostos.

Se você investir na proporção de 80:20 para patrimônio: dívida, seu retorno médio ponderado esperado seria (0,8 * 12%) + (0,2 * 6%) = 10,8%, antes dos impostos.

Como calcular o retorno do seu portfólio?

Esta é uma maneira rápida de calcular o retorno de seu portfólio.

  1. Liste seus próprios investimentos em vários investimentos, incluindo EPF, PPF, NPS, seguro tradicional, ações, fundos mútuos, etc.
  2. Em seguida, liste a alocação de dívida e patrimônio líquido em cada um dos investimentos. Por exemplo, seu NPS pode ter uma alocação de 50:50 para dívida e patrimônio líquido.
  3. Liste o retorno esperado de cada um. Isso porque, em alguns casos, como nos seguros tradicionais, a dívida também pode acabar tendo um retorno bem menor.
  4. Multiplique o peso ou% de alocação do investimento com os retornos esperados.
  5. Resuma todos os retornos ponderados para obter os retornos esperados do portfólio.

Verifica: O que você esperava do seu portfólio? Isso é suficiente para atingir seus objetivos?

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Um dos objetivos do planejamento financeiro é entender se a taxa de retorno é suficiente para você atingir seus objetivos e como você pode alterar o mix de investimentos em seu portfólio para atingir a taxa de retorno exigida.

Ou você tem assumido um risco maior do que o necessário e pode reduzir seu portfólio para renda fixa para dormir melhor à noite?

Agora você pode encontrar sua resposta.

Nota: Lembre-se de que, à medida que essas variáveis ​​mudam ao longo dos anos, suas expectativas de retorno precisam ser ajustadas de acordo.

Esta postagem foi escrita originalmente em fevereiro de 2017 e agora está atualizada. Desde então, a expectativa de retorno caiu alguns pontos percentuais.

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