Revisão do sistema financeiro: avaliação de vulnerabilidades e riscos – junho de 2018

Revisão do sistema financeiro: avaliação de vulnerabilidades e riscos - junho de 2018
cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


Padrões mais rígidos continuam a melhorar a qualidade dos empréstimos hipotecários

Os rígidos padrões de subscrição de hipotecas reduziram o tamanho máximo dos empréstimos que os mutuários podem obter em um determinado nível de renda (Quadro 1). No outono de 2016, as alterações nas regras de seguro hipotecário sujeitaram todas as hipotecas de alto índice (aquelas com um índice de valor do empréstimo acima de 80%) sujeitas a um teste de estresse da taxa de juros da hipoteca. Esse requisito reduziu pela metade a proporção de novos tomadores de empréstimos de alto índice que assumem dívidas hipotecárias superiores a 450% de sua renda bruta (Gráfico 4). Analisando o total de hipotecas, a participação dessas famílias altamente endividadas nos novos empréstimos hipotecários parou de subir e até diminuiu ligeiramente no início de 2017. As mudanças de 2016 também levaram a uma redução na proporção de novas hipotecas de baixo índice com um período de amortização mais longo de 25 anos.

A Diretriz B-20 atualizada, que entrou em vigor no início de 2018, endureceu os padrões para hipotecas de baixo índice. A diretriz é amortecer o crescimento do crédito e melhorar a qualidade dos novos empréstimos hipotecários, especialmente em regiões com os preços mais altos da habitação. Por exemplo, devido ao novo teste de estresse de taxa de juros de hipotecas, o tamanho de uma hipoteca de taxa fixa de 5 anos com uma amortização de 25 anos que um mutuário de renda mediana no Canadá pode se qualificar caiu de US $ 82.000 para US $ 373.000 (Quadro 1) O teste de estresse terá efeitos mais significativos em mercados como a Grande Toronto (GTA) e a Grande Vancouver (GVA), onde os preços das casas são mais altos em relação à renda e as hipotecas de baixo índice são mais comuns.

Leia Também  Revisão do Bank of Canada - verão de 2013
cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Devido a fatores de transição, é muito cedo para observar todos os efeitos da Diretriz B-20 atualizada nos dados sobre hipotecas de baixo índice usadas para compras. Alguns tomadores de empréstimos que estavam preocupados com a possibilidade de não se qualificarem sob a nova diretiva provavelmente optaram por adiantar suas decisões de empréstimo e tomaram empréstimos perto do final de 2017. Além disso, algumas das hipotecas originadas no primeiro trimestre de 2018 já haviam sido pré- -aprovado sob a antiga diretriz. Como resultado, a participação de mutuários altamente endividados em novas hipotecas usadas para compras caiu apenas um pouco no primeiro trimestre.

Os dados de baixo índice também incluem transações de refinanciamento de hipotecas, com menor probabilidade de serem afetadas por esses fatores transitórios. Portanto, uma parcela maior de empréstimos para refinanciamento provavelmente foi aprovada sob a nova diretriz. Entre as refinanciamentos, a parcela de famílias altamente endividadas caiu cerca de 2,5 pontos percentuais no primeiro trimestre. Isso sugere que um declínio maior na participação desses mutuários nas compras deve ser evidente quando as pré-aprovações de 2017 expirarem.

A Tabela 1 mostra algumas das fontes de dados que o Banco do Canadá usa para monitorar o mercado de hipotecas. Indica quando os dados estarão disponíveis para o segundo trimestre de 2018. A partir do segundo trimestre, os dados serão menos afetados por fatores de transição.

A Diretriz B-20 atualizada deve pesar na atividade econômica, subtraindo cerca de 0,2% do nível do produto interno bruto (PIB) até o final de 2019. Permanece uma incerteza considerável em torno de seu impacto final na atividade econômica e na qualidade das hipotecas, uma vez que os efeitos dependem não apenas de como os mutuários e credores optam por se adaptar às novas condições, mas também de outros desenvolvimentos no mercado imobiliário e na economia em geral.

Leia Também  [Debt Funds] Sem risco de crédito, por favor!
cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *