Selecione MF: Crescimento vs Investimento em Valor

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Agosto de 2020

3 min ler

Todos os fundos mútuos de ações na Índia podem ser divididos em dois estilos principais de investimento: Crescimento vs. Investimento em valor. Mesmo que haja uma categorização de fundos definida por Sebi; cada gestor de fundos segue um desses dois estilos de investimento ao criar uma carteira. Ambos os estilos de investimento têm sua própria base de fãs. Então, qual é exatamente a diferença entre fundos de crescimento e fundos de valor? E qual estratégia de investimento ajudará a gerar melhores retornos? Vejamos esses estilos de investimento em detalhes neste blog do Select MF.

Crescimento x investimento em valor – a diferença

O investimento em crescimento é um estilo de investimento que investe em ações com um crescimento estelar tanto dos lucros quanto do preço das ações. Na maioria dos casos, as ações de crescimento estão superfaturadas porque o mercado espera que as ações tenham um desempenho fundamentalmente bom e, portanto, as compra antecipadamente. Isso aumenta o preço das ações em comparação com seus ganhos.

As ações de crescimento podem superar o mercado no curto prazo devido ao aumento do interesse e da participação do mercado. No entanto, as ações de crescimento também são altamente voláteis, pois são sensíveis a notícias do mercado e sentimentos negativos. Conseqüentemente, qualquer queda nos ganhos da ação ou qualquer notícia inesperada pode derrubar o estoque em crescimento.

O investimento em valor é basicamente investir em ações que são fundamentalmente fortes, mas subvalorizadas. Os gestores de fundos que seguem essa estratégia procuram ações que tenham uma boa gestão, crescimento constante dos lucros e ainda despercebidas pelos investidores. Essas ações acabam sendo multissacadoras, ou seja, dão retornos múltiplos se investidas em avaliações mais baixas.

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Como as avaliações dessas ações já são baixas, o risco potencial dessas ações é baixo. Em comparação com os pares na indústria e nos mercados em geral, as ações de valor tendem a apresentar desempenho inferior no curto prazo. Portanto, um período prolongado de baixo desempenho também faz parte do estilo de investimento em valor. Uma vez que a empresa é descoberta por mercados fronteiriços, ela dá retornos melhores do que seus pares e benchmarks.

Crescimento vs Valor Investindo em fundos mútuos

Em termos gerais, a maioria dos fundos mútuos indianos segue o estilo de investimento Growth. Sebi criou uma categoria separada de valor para fundos mútuos durante seu exercício de recategorização. Portanto, os fundos dessa categoria devem seguir o estilo de investimento em valor. Aqui estão alguns dos fundos que seguem a estratégia de valor e sua composição:

Value Funds

Como você pode ver, todos os fundos são voltados para grandes capitalizações. Os gestores de fundos mudaram gradualmente a exposição de médias e pequenas capitalizações para grandes capitalizações, visto que antes da recente queda do mercado as médias e pequenas capitalizações eram extremamente voláteis. Conseqüentemente, as exposições de grande capitalização ajudaram os fundos a proteger o lado negativo. Mas e quanto ao desempenho? Como estratégia, como o crescimento e o investimento em valor se saíram no passado?

Comparação de desempenho de crescimento x investimento em valor

Comparamos os índices MSCI, pois eles fornecem uma representação precisa dos estilos de crescimento e investimento em valor. Claramente, em horizontes mais curtos, a estratégia de valor superou o crescimento porque o mercado estava volátil devido à pandemia do Coronavirus. Idealmente, a estratégia de valor funciona quando os mercados estão muito voláteis e a economia está lutando. E a estratégia de crescimento funciona quando a economia vai bem e os mercados estão estáveis.

Em qual estratégia de investimento você deve investir: Crescimento ou Valor?

Sempre enfatizamos a diversificação da carteira de fundos mútuos. E essa diversificação vai além da quantidade de fundos que você deveria ter em carteira. A carteira de fundos mútuos deve consistir em fundos com estilos de investimento diferentes. Portanto, em vez de investir em apenas uma estratégia, idealmente, você deve ter uma combinação de estratégia de crescimento e valor.

Como a estratégia de valor leva muito tempo para ser executada, os objetivos de longo prazo, como a aposentadoria, podem ter alguma exposição aos fundos de valor. Visto que as metas de médio e longo prazo podem ter exposição aos fundos que seguem a estratégia de crescimento. Esse tipo de exposição pode ajudar a carteira de fundos mútuos nos vários ciclos do mercado.

Os limites de exposição aos fundos de estratégia de Valor e Crescimento dependerão do perfil de risco e das metas dos investidores. Você pode entrar em contato com nossa equipe de pesquisa para obter uma recomendação adequada com base em seus requisitos.



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