Mudanças de gerente, outubro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt TNXAX 1290 DoubleLine Dynamic Allocation Fund Com efeito imediato, R. Brendt Stallings, da DoubleLine Capital LLP, não mais atua como membro da equipe responsável pela seleção, pesquisa e negociação de títulos para o fundo. Jeffrey Sherman, Emidio Checcone, Kenneth Kozlowski, Jeffrey Gundlach, Alwi Chan e Philip Barach continuarão a administrar o fundo. 20/10 CADTX Adaptive Hedged Income Fund Matt Boden, Rick Nelson e Chad Stephens, da Buckhead Capital Investments, LLC não servirão mais como gerentes de portfólio do fundo. Scott Wetherington agora administrará o fundo. 20/10 AKREX Fundo Akre Focus Em 20 de dezembro de 2020, o fundador Charles Akre se afastará da gestão diária da carteira do fundo. John Neff e Chris Cerrone continuarão como gerentes de portfólio do fundo. 20/10 RGSAX AllianzGI Global Small-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker se juntou à equipe de gerenciamento de portfólio. Em 5 de novembro, Moritz Dufner e Mark Phanitsiri farão parte da equipe de gestão de portfólio do fundo. 20/10 RMDAX AllianzGI Mid-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker e Raymond Cunha vão se…

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Tudo que você precisa saber sobre a nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap

Novembro de 2020 3 min ler No sábado, ou seja, 7 de novembro de 2020; o regulador de fundos mútuos Sebi publicou uma circular introduzindo uma nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap. Em setembro, quando Sebi trouxe algumas alterações aos fundos de capitalização múltipla, dissemos aos investidores para permanecerem com seus investimentos até maior clareza. E com a nova circular de sábado, fica claro que Sebi levou em consideração as preocupações dos fundos mútuos. Então, o que a nova categoria de fundos Flexi Cap significa para os investidores? Quais são as implicações potenciais disso e o que os investidores devem fazer? Aqui está tudo o que você precisa saber. Fundos Flexi Cap – uma introdução Conforme mencionado na circular de Sebi: A fim de dar mais flexibilidade aos fundos mútuos e levando em consideração as recomendações do Comitê Consultivo de Fundos Mútuos (MFAC), uma nova categoria denominada “Fundo Flexi Cap” em Esquemas de Ações estará disponível com as seguintes características de esquema: Um esquema de ações dinâmicas em aberto que investe em ações de alta, média e pequena capitalização com investimento mínimo em instrumentos de ações de até 65%. Isso significa simplesmente que os fundos Flexi Cap serão…

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Lançar Alert Redux: Evolutionary Tree Innovators Fund

Por David Snowball Em nossa edição de outubro, compartilhamos um Alerta de lançamento para inovadores ET. No final de outubro, tivemos a oportunidade de falar com o gerente Tom Ricketts e, assim, compartilhar este alerta expandido. Em 9 de setembro de 2020, a Evolutionary Tree Capital Management lançou o Fundo para Inovadores da Árvore Evolutiva (INVNX). O plano é investir em 25-35 empresas nacionais orientadas para o crescimento que se qualifiquem como “líderes em inovação empresas ”(daí o símbolo ticker). O fundo será administrado por Thomas M. Ricketts, ex-gerente sênior de portfólio da estratégia principal Select Growth da Sands Capital, a estratégia de crescimento concentrado de US $ 20 bilhões +. O Sr. Ricketts iniciou sua carreira como assistente de Frank Sands (1994-97), fundador da Sands Capital Management. Ao longo das duas décadas seguintes, ele progrediu de analista de pesquisa a Diretor de Investimentos, Gerente de Co-portfólio Sênior da Estratégia de Crescimento de Grandes Capitais dos EUA de US $ 20 bilhões (2008-2015) e Chefe do Setor de Ciências da Vida Global (1997- 2011). Ao longo de sua carreira, a empresa cresceu de administrar $ 100 milhões para administrar $ 40 bilhões. Cerca de metade disso estava na estratégia para…

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Alerta de lançamento: West Hills Tactical Core Fund

Por David Snowball Em 26 de outubro de 2020, a Frank Capital Partners lançou o West Hills Tactical Core Fund (LEBOX). O plano é investir metade ou mais da carteira diretamente, ou por meio de ETFs, em ações nacionais de grande capitalização. O restante será colocado em dinheiro ou opções. O fundo será administrado por Alan McClymonds. De 2011 a 2015, o Sr. McClymonds foi consultor da Whitaker Securities em Nova York, NY. O “objetivo principal de Whitaker é fornecer liquidez global nos mercados de renda fixa”, o que eles fazem para cerca de 200 clientes. De 2016 até o presente, o Sr. McClymonds foi um investidor privado que foi apresentado ao fundador Brian Frank por um associado profissional. Três coisas para saber sobre o fundo: O fundo busca solucionar problemas estruturais criados por índices passivos baseados em capitalização como o S&P 500. O Sr. Frank argumenta que o aumento da indexação passiva é uma causa estrutural por trás do aumento da volatilidade do mercado. Ele discute: O investimento passivo… continua a impulsionar o mercado de ações dos EUA a registrar avaliações, ao mesmo tempo que enfraquece a estrutura de mercado subjacente. Maior participação de mercado passiva significa menos compradores…

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Em busca de rendimento na próxima década perdida

Por Charles Lynn Bolin Neste artigo, examino Janus Henderson Flexible Bond (JANFX), BlackRock iShares Aaa – A Rated Corporate Bond ETF (QLTA), Carillon Reams Unconstrained Bond (SUBFX), BBH Income (BBNIX), T Rowe Price Total Return (TMSRX), Advisory Research Strategic Income (ADVNX) e Vanguard LifeStrategy Income Inv (VASIX) como fundos de renda potencial para possuir durante uma década perdida que começa com altas avaliações e baixas taxas de juros. A segunda seção analisa por que espero que a próxima década tenha baixos retornos para ações e títulos. A terceira seção analisa as comparações de risco para recompensa para recursos de renda de 2007 a 2019, seguido pela mesma comparação nos últimos doze meses. A seção final examina outros fundos de alta renda que devem ser adequados para a maioria dos investidores. Os critérios que usei para selecionar os fundos neste artigo são o desempenho de longo prazo da Categoria Lipper, baixo levantamento, um rendimento mínimo de 2% e uma classificação de risco MFO muito conservadora ou conservadora. Também incluí o desempenho durante os últimos seis meses, quando os títulos não estavam se beneficiando da queda das taxas. O ponto de partida foi meu sistema de classificação de fundos, que se baseia…

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O fim de muitas eras

Por Edward A. Studzinski “Um gênio é o homem que pode fazer a coisa média quando todos ao seu redor estão perdendo a cabeça.” Napoleão Bonaparte Para aqueles que perderam meus comentários no mês passado, não houve. Eu senti que não tinha nada de novo a dizer. E embora o mesmo possa ser verdade este mês, pensei em tentar. Outro dia eu estava brincando com David Snowball sobre o fato de que, embora esta publicação seja chamada The Mutual Fund Observer, talvez fosse hora de admitir que o dia do fundo mútuo do Ato de 1940 havia acabado. David respondeu indicando que mais fundos novos foram iniciados recentemente do que se via em muito tempo. Muitos desses fundos recém-formados estavam fechando quase tão rapidamente quanto haviam sido iniciados. Parte disso é função da presença cada vez maior de fundos negociados em bolsa, com suas taxas baixas e liquidez diária para investidores. Ao mesmo tempo, uma mudança geracional continua nos gestores de portfólio de fundos administrados ativamente, juntamente com uma redução em termos de ativos sob gestão. Quando deixei a Harris Associates em janeiro de 2012, o Oakmark Equity and Income Fund tinha, em 31/12/2011, $ 18,9 bilhões em ativos. O…

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1 de novembro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball E agora esperamos. Estou escrevendo isso menos de 48 horas antes do final da eleição presidencial mais divisiva e provavelmente mais conseqüente em cento ou cento e cinquenta anos. (Depende de sua visão da mudança radical decretada em 1932 ou do tumulto de 1860.) Estou excepcionalmente distraído com os acontecimentos que se desenrolam. Em geral, tenho fé que as coisas correrão bem. As pessoas são, em geral, sensatas quando não estão aterrorizadas. E, enquanto muitos de nossos concidadãos estão apavorados – em parte porque as condições em muitas partes do país são incessantemente difíceis e, em parte, porque os partidos políticos aprenderam que é do seu interesse inflamar nossos piores medos – temos um bom histórico de moderar nossos medos com esperança e nossa ansiedade com a caridade. Ajustando seu portfólio para o próximo mercado 2020 foi uma espécie de show de horrores nos mercados e além. Diante da incerteza e da catástrofe econômica intermitente, 31 fundos registraram ganhos de 50 a 120%. Esses são movidos por Zoom (até 577% YTD), Tesla (363%) e empresa. Seis ações registraram ganhos de mais de 1000% – da fabricante de equipamentos de fitness Nautilus a um monte de ações de…

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O Quadro de Líderes: Principais fundos globais de crescimento de grande capitalização

Por David Snowball O perfil deste mês de Harbor Global Leaders (HGGIX) menciona “os 10 maiores fundos globais de grande capitalização em várias ocasiões. O argumento para esses fundos é simples: em mercados em constante ascensão, quase – mas não exatamente – todos ganham. Em mercados estagnados ou em declínio, quase – mas não exatamente – todos sofrem. Os fundos de índice funcionam melhor quando podem capturar de forma barata e eficiente os ganhos oferecidos pelos mercados em ascensão. Os fundos de crescimento concentrado oferecem a perspectiva de identificar a pequena fração de empresas que pode crescer mesmo quando o mundo não cresce. Essas são empresas que pode: obter participação de mercado dos concorrentes, perturbar indústrias estabelecidas (canalizando a famosa celebração de Joseph Schumpeter do “vendaval de destruição criativa … que continuamente revoluciona a estrutura econômica de dentro, destruindo incessantemente a antiga, criando incessantemente uma nova”), ou cobram preços premium porque oferecem algo essencial e insubstituível. Como a equipe do Harbor embarcou em março de 2017, cerca de 3,6 anos atrás, nos concentramos nos fundos da categoria de grande crescimento global Lipper com os retornos ajustados ao risco mais altos. Para esta tela, classificamos por índice de Sharpe, a medida…

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Alerta de lançamento: Evolutionary Tree Innovators Fund

Por David Snowball Em 9 de setembro de 2020, a Evolutionary Tree Capital Management lançou o Fundo para Inovadores da Árvore Evolutiva (INVNX). O plano é investir em 25-35 empresas nacionais orientadas para o crescimento que se qualifiquem como “empresas líderes de inovação” (daí o símbolo). O fundo será administrado por Thomas M. Ricketts, ex-gerente sênior de portfólio da estratégia principal da Sands Capital Select Growth US Large-Cap Growth, uma estratégia de $ 20 + bilhões estratégia de crescimento concentrado. O Sr. Ricketts iniciou sua carreira como assistente de Frank Sands (1994-97), fundador da Sands Capital Management. Ao longo das duas décadas seguintes, ele passou de analista de pesquisas a gerente de portfólio e, de 2011 a 15, Diretor Executivo da empresa. Ao longo de sua carreira, o fundo cresceu de administrar $ 100 milhões para administrar $ 40 bilhões. Cerca de metade disso estava na estratégia para a qual ele contribuiu. Hoje está em $ 51 bilhões. Três coisas a saber sobre Sands Capital: Eles visam principalmente pessoas ricas. Seus investimentos mínimos começam em $ 100.000 e variam acentuadamente para cima. Eles não são principalmente uma empresa de fundos mútuos. Quando falamos sobre a “estratégia de crescimento de grande…

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1 ° de outubro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball Caros amigos, Bem-vindo ao outono. É uma época de glória tão ruiva e dourada que até Albert Camus (lembra-se dele de O estranho e A praga?) foi forçado a se render: “O outono é uma segunda primavera quando cada folha é uma flor.” É a hora das maçãs e da canela, dos passeios de carro pelo interior de Wisconsin e dos jardins voltando lentamente para o descanso. Bem, passeios curtos pelo interior de Wisconsin, de qualquer maneira. Em vez do circuito de dois dias de lazer de laticínios, cervejarias (uma referência a New Glarus) e pomares do oeste de Wisconsin, vou me mascarar e correr para o norte, para Gays Mills, onde tentarei não me render inteiramente ao chamado de os pomares. Você ficaria surpreso com a variedade de sabores encontrados nas maçãs; existem cerca de 200 variedades cultivadas nos Estados Unidos, com o estoque médio de mercearia apenas meia dúzia (incluindo aquele favorito sem sabor, Red Delicious). Outubro é o mês de Haralson e King David, Jersey Sweet e Sansa, Burgundy e Dick’s Delicious. Heck, você pode encontrar alguns Lura Red ou Wolf Rivers restantes se tiver sorte. Eu, estou orando pelo Golden Russet. Tudo o…

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