Valor de Queens Road (QRVLX) | Observador do Fundo Mútuo

Por David Snowball Objetivo e estratégia O fundo busca valorização do capital investindo em ações ou ações preferenciais de empresas americanas. Eles procuram empresas com balanços sólidos e administração experiente, e ações vendidas a preço / lucro com desconto e relação preço / fluxo de caixa. Ele costumava ser chamado de Queens Cap Large Cap Value, mas mudou seu nome para ampliar o leque de investimentos permitidos. No entanto, continua a colocar a grande maioria de seu portfólio em ações de grande valor. O gerente segue uma espécie de estratégia de “valor de qualidade”: procura empresas de alta qualidade (balanços fortes e equipes de gestão fortes) cujas ações sejam subvalorizadas (com base, inicialmente, em métricas de preço / lucro e fluxo de preço / caixa). Eles vendem muito raramente, o que se reflete em uma taxa de rotatividade de 1%. Os fatores que incentivam uma venda incluem a avaliação em excesso de ações, a necessidade de colher prejuízos fiscais para compensar ganhos tributáveis ​​ou dinheiro para atender a resgates. O nível de caixa do fundo, que o gerente descreve como “elevado por um período prolongado”, caiu rapidamente para cerca de 2% quando a crise de março de 2020 produziu “oportunidades…

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T. Rowe Price Retorno total da multi-estratégia (TMSRX)

Por David Snowball Objetivo e estratégia O fundo busca “fortes retornos ajustados ao risco de longo prazo”. Os gerentes podem empregar uma ampla variedade de estratégias para obter ganhos independentes do movimento dos mercados globais de ações e títulos. Conselheiro T. Rowe Price. Fundada em 1937 por Thomas Rowe Price e Com sede em Baltimore, a Price administra mais de US $ 1 trilhão em ativos para investidores em 51 países. A empresa aconselha, ou subconsulta, 117 fundos mútuos dos EUA, Nenhum dos quais são classificados negativamente pela Morningstar e 60% possuem as designações “Ouro” ou “Prata”. A cultura da empresa é conhecida por sua estabilidade, inovação, consciência de risco e foco na equipe. Sempre teve a antítese da cultura do “gerente estrela”. A Morningstar e a MFO atribuem à empresa sua classificação geral mais alta, “alta” e “superior”, respectivamente. A Morningstar também entregou à Price o prêmio de administração exemplar da Morningstar nos EUA em 2020. O AUM da empresa cresceu de US $ 400 bilhões em 2009, tornando-o, de acordo com a Bloomberg, “um dos raros vencedores” entre os gerentes ativos. Gerentes Richard de los Reyes e Stefan Hubrich. O Sr. de los Reyes passou 10 anos como…

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Por trás das cortinas – Construindo um sistema de classificação

Charles Lynn Bolin Levei quase duas décadas para desaprender o que eu pensava ter aprendido durante minhas duas primeiras décadas de investimento. Comecei a estudar ciclos de negócios há cerca de 15 anos, o que me ajuda a determinar o quão agressivo ou defensivo quero basear-me em riscos e tendências no ambiente econômico e de investimentos. Neste mês, descrevo como criar um Sistema de Classificação que requer cerca de uma ou duas horas por mês para atualizar e avaliar os fundos. Os resultados de maio e a composição dos Portfólios Modelo podem ser encontrados em meu último artigo do Looking Alpha, “Portfólios de fundos de baixo risco em um ambiente de alto risco” para leitores interessados. Tradicionalmente, controlei o risco considerando avaliações relativas de ações e outros ativos, a probabilidade de recessão, estresse financeiro e fatores quantificáveis ​​que não são percebidos nos indicadores regulares. Aqui está o que eu vejo: As avaliações são muito altas com base nos lucros futuros As probabilidades de recessão são 100%. Os riscos externos são extremamente altos. A força do mercado de ações proporcionou uma falsa sensação de segurança. Restrições adicionais podem estar chegando. Pesando a semana seguinte: sustentando uma recuperação frágilJeff Miller Portfólios e…

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Road Trip In The Age of COVID-19

By Charles Boccadoro “If you want to really know something you have to observe or experience it in person; if you claim to know something on the basis of hearsay, or on happening to see it in a book, you’ll be a laughingstock to those who really know.” Jonathan D. Spence, “Emperor of China” Sensational headlines bombard us. Each one is an attempt to get readers, listeners, and viewers to click, tune-in or subscribe. Embedded ads populate each article … and it does not matter whether you’re a subscriber or not. A fierce competitive landscape vies for our attention. New York Times, Wall Street Journal, Washington Post, and The Atlantic meet Apple News, Buzz Feed, Facebook, and Twitter. One can find passionate arguments across the political spectrum by intelligent and well-meaning people. Same applies to financial advice. Maybe more so, since at some level it’s often about predicting the future, which is very hard to do. I remember living in Belgium in 1983 during Harrod’s bombing. I received letters and postcards from family and friends expressing alarm and concern. Life just outside Brussels, in a community called Rhode-St-Genese, seemed unfazed. I got a sense then of how your perspectives are…

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Fundo de Obrigações Corporativas Ideal para Curto Prazo

-> -> Junho 2020 3 leitura mínima Após o exercício de recategorização, a Sebi criou 16 categorias diferentes de dívida; para facilitar a seleção de fundos para investidores com base em seu perfil de risco e horizonte de investimento. Como mencionamos várias vezes antes, os fundos de dívida precisam de mais diligência ao selecionar um fundo. Mas, se selecionados adequadamente, os fundos da dívida fazem um grande investimento para investidores conservadores. Na Recomendação da Investica desta semana, estamos analisando um fundo de títulos corporativos adequado para investidores conservadores que desejam investir no curto prazo. HDFC Corporate Bond Fund: um fundo para investimentos de curto prazo O fundo de títulos corporativos HDFC é adequado para um período de investimento de 1 a 3 anos com menos risco. O objetivo de investimento do fundo, conforme declarado pela casa do fundo, é: Gerar valorização do lucro / capital por meio de investimentos predominantemente em títulos corporativos com classificação AA + e acima. Não há garantia de que o objetivo de investimento do Esquema será realizado. Examinaremos a qualidade de crédito da carteira subjacente e a exposição ao risco de taxa de juros e veremos por que ela é adequada para investimentos de curto…

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Atualização do Financial Times: Pagamento do portfólio segregado – Vodafone Idea 8,25%

Se você é um investidor em um dos esquemas de Franklin Templeton que estão em processo de conclusão, você recebeu um email no domingo. Trata-se de uma distribuição de pagamentos de juros do portfólio segregado 1, que detém o investimento da Vodafone Idea 8,25% (julho de 2020). O email parece ter causado alguma confusão. Para uma melhor compreensão, estou compartilhando com você um resumo do que diz. Em janeiro de 2020, a Vodafone Idea foi rebaixada. Vários esquemas da FT mantinham o investimento em dívida da empresa em seu portfólio. O que estamos nos referindo é a Vodafone Idea 8,25% com vencimento em 10 de julho de 2020. A FT anotou imediatamente 100% do investimento. Então, de acordo com as diretrizes da SEBI para bolsos laterais, mudou a participação para um portfólio segregado. Um portfólio segregado é diferente do esquema principal e tem sua própria existência. A idéia é garantir que, se houver recuperação do investimento, ele será direcionado apenas aos investidores que sofreram inicialmente. Bem, parece haver uma razão para otimismo. Agora, esse investimento específico da dívida na Vodafone Idea pagou juros nos últimos 1 ano. Os juros são recebidos pelo portfólio segregado no bolso lateral. A FT está…

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Fundo de alocação de KL (GAVAX / GAVIX) | Observador do Fundo Mútuo

Por David Snowball Objetivo e estratégia O fundo está tentando aumentar o capital, com o objetivo específico de vencer o MSCI All Country World Index a longo prazo, mantendo uma ênfase na preservação do capital. O fundo aloca ativos entre ações (10 a 90%), títulos de renda fixa (10 a 90%) e caixa, dependendo das condições do mercado. A parcela do patrimônio do portfólio é investida em ações de empresas que eles designam como “líderes do conhecimento”. Os líderes do conhecimento são um grupo dos principais inovadores do mundo, com profundos reservatórios de capital intangível. Essas empresas geralmente possuem vantagens competitivas, como marca forte, conhecimento proprietário ou um mecanismo de distribuição exclusivo. Líderes do conhecimento são amplamente empresas de manufatura avançadas e baseadas em serviços, geralmente operando globalmente. Seu universo de investimento são ações de médio e grande capital em 24 mercados desenvolvidos. Eles compram essas ações diretamente, em moedas locais, e não protegem sua exposição cambial. Conselheiro Capital dos Líderes do Conhecimento, LLC, de Denver, Colorado. A KL começou como afiliada nos EUA da GaveKal Research Ltd., uma boutique de pesquisa independente sediada em Hong Kong. O fundador Steven Vannelli fez parceria com a GaveKal por cerca de uma…

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Um fundo de dívida obrigatório para investidores conservadores

-> -> Junho 2020 4 leitura mínima O ETF / FOF da Bharat Bond receberá sua segunda série no mês de julho com um plano para aumentar até 14.000 crores. A nova série terá dois vencimentos: um em abril de 2025 e outro em abril de 2031. Além desses dois vencimentos, o Bharat Bond existente tem dois vencimentos em abril de 2023 e abril de 2030. Na Recomendação da Investica desta semana, oferecemos um fundo adequado para todos os investidores conservadores; quem quer investir em dívida sem se preocupar com a qualidade subjacente do portfólio. Vamos primeiro entender os recursos e a estrutura do Bharat Bond; e então chegaremos à adequação do fundo. O que é o ETF / FOF Bharat Bond? O ETF Bharat Bond é uma iniciativa do governo da Índia para atender aos requisitos de empréstimos das CPSEs por meio da rota do fundo mútuo. O Fundo é gerido pelo Fundo Mútuo da Edelweiss. A primeira série foi lançada em dezembro de 2019 e a segunda série deve abrir em julho de 2020. O ETF Bharat Bond está estruturado como um ETF que investirá em um índice de títulos CPSE com classificação AAA subjacente. Mas se você…

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As métricas mais importantes para investidores em valor … !!

O investimento em valor está ficando popular dia a dia, especialmente entre os novos investidores. Um investidor como Warren Buffet é o melhor exemplo da importância do investimento em valor na vida. Não só desperta curiosidade no mercado, mas também mostra ser bastante benéfico a longo prazo. Para aqueles que ainda são novos no conceito, o investimento em valor é uma estratégia de longo prazo que se concentra em uma análise minuciosa para identificar e comprar essas ações, nas quais o preço de mercado é menor que o valor intrínseco. A razão para isso pode ser vários fatores, mas o mais importante deles será o comportamento humano. Geralmente, na maioria das vezes, as ações ordinárias estão sujeitas a preços irracionais em ambas as direções, ou seja, de cabeça para baixo ou desvantagem devido à volatilidade excessiva. Isso permite que o investidor especule o preço da ação. Também é chamado de falha do mercado, em que o preço de um produto financeiro é bem mais alto ou mais baixo do que Está valor intrínseco fundamental ou verdadeiro. Essa é a razão pela qual o investimento baseado em valor se baseia no longo prazo, pois os preços de segurança tendem a ter…

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Pontuação de crédito: seu indicador de saúde financeiro

-> -> Maio 2020 4 leitura mínima Uma pontuação de crédito é basicamente um número que é um resumo do seu histórico de crédito. Geralmente, a pontuação de crédito varia entre 300 – 900. Se sua pontuação de crédito é próxima de 300, é muito ruim e é necessário tomar medidas para melhorá-la. Mas se sua pontuação de crédito for próxima de 900, você conseguiu manter um histórico de crédito realmente bom. Esses são fatos bem conhecidos sobre a pontuação de crédito. Mas existem alguns fatores que todo indivíduo deve conhecer. Hoje, veremos o âmago da questão da pontuação de crédito e algumas dicas sobre como você pode manter uma pontuação de crédito alta. Empresas de informações de crédito na Índia Na Índia, existem 4 empresas conhecidas que podem atribuir uma pontuação de crédito: TransUnion Credit Information Bureau (Índia) Limited ou CIBIL Equifax Experian CRIF HighMark Essas empresas coletam informações relacionadas ao histórico de crédito dos credores e de outras fontes financeiras para compilar o relatório de crédito que apresenta a pontuação de crédito. Essas pontuações de crédito podem ser acessadas por diferentes credores para avaliar a pontuação de crédito antes de emprestar dinheiro ao mutuário. A pontuação atribuída pelas…

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