December 1, 2020 | Mutual Fund Observer

By David Snowball Dear friends, The waiting is, mostly, done. The American people have spoken, though I suspect that activists in both major political parties are disappointed and frustrated by what they heard. For better and worse, Republicans did not receive a second term in the White House. For better and worse, Democrats did not enjoy “the blue wave” that they anticipated. And so we are left where we so often are: in a muddle. The control of the senate, once “the world’s greatest deliberative body” (reputedly President James Buchanan’s judgment), lies in two impending elections in Georgia. Politicians of all stripes woke on the morning of November 4th to ask the all-important question, “how’s our fund-raising for 2022 coming? Are we on track?” At least one candidate is openly mulling the timing of his announcement of his 2024 presidential bid. Miscellaneous state legislators continue to indulge in minor political fantasies. And yet … And yet a surprising array of officials agree that it’s time to move on. As I write, there’s a report of a bipartisan coalition of senators and representatives attempting to advance a massive relief bill before year’s end. “Leadership” will surely move to obscure progress, a…

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Este é o momento certo para investir em imóveis?

Novembro de 2020 4 min ler O seu banco o abordou com taxas de juros “sempre baixas” para os empréstimos imobiliários? Você já encontrou anúncios, artigos mostrando como é a hora certa de comprar uma casa? Você tem pensado em fazer aquele investimento imobiliário há muito pendente? Se sim, então este blog é para você. Não, não estamos falando sobre se você deve comprar ou alugar uma casa. Vamos explorar se você deve mergulhar na compra de uma propriedade de investimento neste momento. Este blog não tem como objetivo persuadir você a investir ou não no mercado imobiliário, mas é uma lista de verificação simples que você deve ter em mente antes de tomar uma grande decisão. Então, vamos nos aprofundar. Taxas de empréstimo hipotecario em um ponto mais baixo – mas isso é suficiente? Por conta de uma pandemia em andamento, o Reserve Bank of India reduziu a taxa de recompra para um mínimo de 4% em vários anos. Posteriormente, as taxas de empréstimos e depósitos também foram reduzidas para repassar o efeito da redução nas taxas de recompra. Isso também significa que as taxas de empréstimo à habitação foram reduzidas por todos os bancos e agora estamos olhando…

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Mudanças de gerente, outubro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt TNXAX 1290 DoubleLine Dynamic Allocation Fund Com efeito imediato, R. Brendt Stallings, da DoubleLine Capital LLP, não mais atua como membro da equipe responsável pela seleção, pesquisa e negociação de títulos para o fundo. Jeffrey Sherman, Emidio Checcone, Kenneth Kozlowski, Jeffrey Gundlach, Alwi Chan e Philip Barach continuarão a administrar o fundo. 20/10 CADTX Adaptive Hedged Income Fund Matt Boden, Rick Nelson e Chad Stephens, da Buckhead Capital Investments, LLC não servirão mais como gerentes de portfólio do fundo. Scott Wetherington agora administrará o fundo. 20/10 AKREX Fundo Akre Focus Em 20 de dezembro de 2020, o fundador Charles Akre se afastará da gestão diária da carteira do fundo. John Neff e Chris Cerrone continuarão como gerentes de portfólio do fundo. 20/10 RGSAX AllianzGI Global Small-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker se juntou à equipe de gerenciamento de portfólio. Em 5 de novembro, Moritz Dufner e Mark Phanitsiri farão parte da equipe de gestão de portfólio do fundo. 20/10 RMDAX AllianzGI Mid-Cap Fund Steven Klopukh não servirá mais como administrador de portfólio do fundo. Jeffrey Parker e Raymond Cunha vão se…

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Tudo que você precisa saber sobre a nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap

Novembro de 2020 3 min ler No sábado, ou seja, 7 de novembro de 2020; o regulador de fundos mútuos Sebi publicou uma circular introduzindo uma nova categoria de fundos mútuos: Fundos Flexi Cap. Em setembro, quando Sebi trouxe algumas alterações aos fundos de capitalização múltipla, dissemos aos investidores para permanecerem com seus investimentos até maior clareza. E com a nova circular de sábado, fica claro que Sebi levou em consideração as preocupações dos fundos mútuos. Então, o que a nova categoria de fundos Flexi Cap significa para os investidores? Quais são as implicações potenciais disso e o que os investidores devem fazer? Aqui está tudo o que você precisa saber. Fundos Flexi Cap – uma introdução Conforme mencionado na circular de Sebi: A fim de dar mais flexibilidade aos fundos mútuos e levando em consideração as recomendações do Comitê Consultivo de Fundos Mútuos (MFAC), uma nova categoria denominada “Fundo Flexi Cap” em Esquemas de Ações estará disponível com as seguintes características de esquema: Um esquema de ações dinâmicas em aberto que investe em ações de alta, média e pequena capitalização com investimento mínimo em instrumentos de ações de até 65%. Isso significa simplesmente que os fundos Flexi Cap serão…

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Em busca de rendimento na próxima década perdida

Por Charles Lynn Bolin Neste artigo, examino Janus Henderson Flexible Bond (JANFX), BlackRock iShares Aaa – A Rated Corporate Bond ETF (QLTA), Carillon Reams Unconstrained Bond (SUBFX), BBH Income (BBNIX), T Rowe Price Total Return (TMSRX), Advisory Research Strategic Income (ADVNX) e Vanguard LifeStrategy Income Inv (VASIX) como fundos de renda potencial para possuir durante uma década perdida que começa com altas avaliações e baixas taxas de juros. A segunda seção analisa por que espero que a próxima década tenha baixos retornos para ações e títulos. A terceira seção analisa as comparações de risco para recompensa para recursos de renda de 2007 a 2019, seguido pela mesma comparação nos últimos doze meses. A seção final examina outros fundos de alta renda que devem ser adequados para a maioria dos investidores. Os critérios que usei para selecionar os fundos neste artigo são o desempenho de longo prazo da Categoria Lipper, baixo levantamento, um rendimento mínimo de 2% e uma classificação de risco MFO muito conservadora ou conservadora. Também incluí o desempenho durante os últimos seis meses, quando os títulos não estavam se beneficiando da queda das taxas. O ponto de partida foi meu sistema de classificação de fundos, que se baseia…

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The Rookie Roster | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball A cada mês, registramos os fundos recém-registrados na SEC. Você pode pensar neles como semelhantes a todos os jogadores que declaram sua elegibilidade para o draft da NFL a cada ano. “Coloque-me dentro, treinador”, gritam eles. “Estou pronto para jogar!” Aqui está a matemática do futebol: a cada ano, cerca de 3.500 jogadores são elegíveis para o draft da NFL. Duzentos e cinquenta e quatro serão realmente elaborados. Dos jogadores convocados e agentes livres não convocados, cerca de um terço chega a um campo de treinamento. Pelos cálculos da Referência Futebol Profissional, dos integrantes do plantel final, apenas 20% desses jogadores ganham uma classificação “bom” ou melhor como jogadores profissionais. Ummm… 7% dos candidatos são recrutados, metade sai mais cedo e 80% do restante acaba sendo medíocre ou pior. E, em algum lugar daquele pântano, você também encontra Patrick Mahomes. Fundos mútuos, da mesma forma. Muitas pessoas com muitas letras após seus nomes e delírios de adequação concluem que (a) o mundo precisa de um 11.000º fundo mútuo e (b) eles são a pessoa certa para dar a eles. E, às vezes, eles estão certos. Abaixo, traçamos o perfil de todos os fundos que surgiram há um…

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Chuck Akre e o futuro do Focus

Por David Snowball Chuck Akre é um investidor icônico, o tipo de cara cuja existência irrita os defensores do mercado eficiente. Alguns anos atrás, o Sr. Akre gerenciou o FBR Focus. Depois de uma disputa com a matriz (eles, incorretamente, não achavam que ele valia o que estavam pagando), Akre saiu para encontrar seu próprio consultor e lançar seu próprio fundo. Acre Focus (AKREX) lançado em 31 de agosto de 2009. Contra toda a sabedoria convencional, cresceu para quase $ 14 bilhões e continua a gerar valores absolutos excepcionais e retornos ajustados ao risco para seus acionistas. Isso é feito capturando quase todas as vantagens do S&P 500 (96%), mas apenas dois terços de suas desvantagens (67%). A Morningstar observa que ele combina baixo risco com retornos acima da média. A MFO o reconhece como um fundo Great Owl, que postou os melhores retornos ajustados ao risco de 20% nos últimos períodos de 3, 5 e 10 anos. Retorno anual Rebaixamento máximo Desvio negativo Proporção de Sharpe Acre Focus 17,2 -14,2 6,4 1,41 Crescimento multi-cap 15,2 -20,7 9,5 0,92 Na última década, esse é o índice Sharpe mais alto de qualquer fundo em seu grupo de pares de crescimento de…

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Métricas MultiSearch mais recentes | Observador de fundos mútuos

Por Charles Boccadoro A busca por rendimento nunca foi tão difícil. A taxa do Tesouro de 10 anos é inferior a 1% ao ano. Como um aposentado há oito anos, marcando hoje o Feliz Dia do Medicare, estou muito atento a mim e a muitos outros aposentados. Felizmente, quase todos os 140 fundos mútuos de Core Bond até setembro em nosso banco de dados Lipper (Refinitiv) rendem mais do que 1%. E embora nenhum desses fundos seja “isento de risco” e muitos sofreram perdas de 5% ou mais em março (ainda mais intra-mês), quase todos entregaram retornos absolutos de 2,5% ou mais no ano passado. Obrigado, Sr. Powell. Para ser equilibrada, a inflação permanece baixa, assim como as taxas de energia e hipotecas … esta última em mínimos de 50 anos. Retorno maior que o rendimento Alguns investidores se preocupam menos com os dividendos de seus fundos de obrigações e mais com o retorno total (valorização mais rendimento). É mais reconfortante para mim ver o retorno exceder consistentemente o rendimento. Por exemplo, existem 118 fundos mútuos de títulos de alto rendimento que pagaram rendimentos de até 7% nos últimos 12 meses, mas apenas 18 retornaram mais do que seu rendimento.…

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Mudanças de gerente, setembro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt AFMCX Acuitas US Microcap James Bitzer e Michael Thomas não estão mais listados como gestores de portfólio do fundo. David Rose, Jennifer Pawloski, Gary Hatton, Jeffrey Harrison, Matthew Dhane, William Dezellem e Andrew Beja juntam-se aos sete gerentes restantes na equipe de gestão. 20/09 EU MÃE Alpha Architect International Quantitative Momentum ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 IVAL Alpha Architect International Quantitative Value ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 QMOM Alpha Architect US Quantitative Momentum ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 QVAL Alpha Architect US Quantitative Value ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 VMOT Alpha Architect Value Momentum Trend ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09…

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Limitando a lista de compras a DRSK, GAVAX, HSTRX e TMSRX

Por Charles Lynn Bolin Uma das perguntas que às vezes me perguntam é por que possuo tantos fundos? A resposta é que tenho uma família de dupla renda com diferentes patrocinadores, diferentes tipos de contas com vantagens fiscais, contas de corretagem e gosto de reservar uma parte dos meus ativos para investir de acordo com o ciclo de negócios e as tendências. Com o Mutual Fund Observer, computadores e a Internet, não é mais difícil ou caro gerenciar 20 ou mais fundos do que 5. Identifiquei em Fundos de portfólio flexível com retornos ajustados ao risco elevado que KL Allocation (GAVAX), um fundo de portfólio flexível, é um que eu possa estar interessado em comprar. Neste artigo, examino o desempenho de 17 fundos nos últimos 25 anos para aprimorar uma estratégia de como desejo investir na próxima década, com avaliações de ações tão altas e taxas de juros tão baixas. O foco está em fundos de portfólio flexível, mas inclui fundos multi-estratégia alternativos e fundos de retorno absoluto, entre outros. Reduzi a lista de fundos a serem considerados para 15. Os quatro fundos finalistas são T. Rowe Price Multi-Strategy Total Return (TMSRX), um fundo Multi-Strategy alternativo e KL Allocation Fund…

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