Funds in Registration | Mutual Fund Observer

By David Snowball We warned last month that we were “at the beginning of the annual insanity.” This month, it’s at flood tide. The Securities and Exchange Commission, by law, gets between 60 and 75 days to review proposed new funds before they can be offered for sale to the public. Fund companies anxious to have a new fund up and running by December 31st need to have it in the hopper by the third week in October at the latest. And, my goodness, a lot of folks did find time to file. The fund industry is given to fads and herding behavior. The success of one “tactical multi-asset income” fund triggers a rush of poseurs and wannabees, embracing the same language or strategy. The wave that has yet to crest is “socially responsible investing,” an entirely excellent idea now being embraced by folks with no prior commitment to the discipline and, in many cases, no demonstrated competence at it. This season’s hot list: (1) socially responsible and (2) “hedged with put options.” A half dozen of the funds below implement sustainability screens, and ten are pledging to protect you with options—only a couple of others any evidence of demonstrated…

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Dicas de criação de riqueza para investidores na casa dos 30 anos

Outubro de 2020 4 min ler Os tempos em que vivemos agora são muito desafiadores. Especialmente para pessoas que acabaram de receber novas responsabilidades. Casar, ter um filho, comprar uma casa, planejar férias, economizar para metas, criar fundos para emergências, a lista parece não ter fim. Se você observar com atenção, todas essas responsabilidades vêm ao mesmo tempo para todos na casa dos 30 anos. O jovem despreocupado de 20 anos geralmente se atrapalha aos 30, pois a vida em geral fica muito opressora. Quando você adiciona os problemas de dinheiro a isso, tudo se torna mais estressante. Embora existam muitas coisas que ninguém pode controlar, um aspecto importante da vida pode ser descoberto se planejado da maneira certa. E isso é finanças. Planejar com antecedência todos os aspectos conhecidos e desconhecidos relacionados ao dinheiro pode tirar muito estresse da vida. Alguns dos aspectos financeiros importantes que você precisa ter coberto aos 30 anos: Ter um seguro de vida e saúde adequado. Um corpus de emergência cobrindo pelo menos 6 a 9 meses de despesas. Investimentos direcionados a objetivos financeiros importantes, como aposentadoria, educação infantil, compra de uma casa, etc. Libertando a dívida. Dando um passo em direção à independência…

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Brevemente anotado | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball Atualizações A FPA entrou com um pedido de lançamento do FPA Queens Road Small Cap Value Fund. Como observamos há alguns meses, Bragg Capital, consultor do Queens Road Funds, fez um acordo com a FPA para que a FPA assumisse a responsabilidade pela comercialização dos fundos. Isso permitiu à FPA alavancar seu grupo de marketing e permitiu que Bragg se concentrasse na administração de dois fundos realmente excepcionais: Value e Small Cap Value. Esta parceria é provavelmente uma vitória substancial para todos os envolvidos, investidores e consultores. A FPA, entretanto, não estará mais gerenciando o Fundo de Alternativas Multi-gestor da Goldman Sachs (GMAMX). A tendência mais quente do setor – ou seja, a mais desesperada – ruge para adicionar “Sustentável” aos nomes. Brevemente anotado. . . A partir de 30 de junho de 2021, Michael Stack se aposentará da Wellington Management Company e não servirá mais como gerente de portfólio para Vanguard Wellesley Income Fund, Vanguard Global Wellesley, e Vanguard Global Wellington. O pessoal da Tweedy Browne realmente acha que você deveria ler o artigo de Nir Kaissar, “Gestores de dinheiro são punidos por um S&P 500 descontrolado”, Bloomberg, 1º de setembro de 2020. Uma rápida sinopse:…

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Alerta de lançamento: Vanguard ESG US Corporate Bond ETF

Por David Snowball Em 24 de setembro de 2020, o Vanguard foi lançado Vanguard ESG US Corporate Bond ETF (VCEB) que acompanha o índice Bloomberg Barclays MSCI US Corporate SRI Select. O índice de despesas é de 0,12%. O ETF não anuncia um prazo de vencimento alvo, a não ser para dizer que os vencimentos dos títulos da carteira serão “mais de um ano”. Também exclui pequenas emissões de títulos (abaixo de $ 750 milhões). Há cerca de uma dúzia de ETFs de renda fixa filtrados pelo ESG já em operação da BlackRock, DWS, Inspire, Nuveen e PIMCO. Entre eles, os ativos são baixos na casa dos bilhões … basicamente um erro de arredondamento nos livros do Vanguard. Existem dois tipos de fundos de títulos “verdes”: fundos de impacto, que buscam ativamente a oportunidade de fornecer fundos para projetos desejáveis ​​(por exemplo, comprar os títulos que apoiam a renovação de moradias urbanas) e fundos de exclusão, que simplesmente evitam dar seu dinheiro para projetos indesejáveis. O novo ETF da Vanguard é desta última variedade. Exclui investimentos em: Organismos geneticamente modificados Gás Óleo Carvão térmico (metalúrgico é, presumivelmente, diferente, embora pequeno) Entretenimento adulto Álcool Jogos de azar Tabaco Armamento / Guerra:…

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Limitando a lista de compras a DRSK, GAVAX, HSTRX e TMSRX

Por Charles Lynn Bolin Uma das perguntas que às vezes me perguntam é por que possuo tantos fundos? A resposta é que tenho uma família de dupla renda com diferentes patrocinadores, diferentes tipos de contas com vantagens fiscais, contas de corretagem e gosto de reservar uma parte dos meus ativos para investir de acordo com o ciclo de negócios e as tendências. Com o Mutual Fund Observer, computadores e a Internet, não é mais difícil ou caro gerenciar 20 ou mais fundos do que 5. Identifiquei em Fundos de portfólio flexível com retornos ajustados ao risco elevado que KL Allocation (GAVAX), um fundo de portfólio flexível, é um que eu possa estar interessado em comprar. Neste artigo, examino o desempenho de 17 fundos nos últimos 25 anos para aprimorar uma estratégia de como desejo investir na próxima década, com avaliações de ações tão altas e taxas de juros tão baixas. O foco está em fundos de portfólio flexível, mas inclui fundos multi-estratégia alternativos e fundos de retorno absoluto, entre outros. Reduzi a lista de fundos a serem considerados para 15. Os quatro fundos finalistas são T. Rowe Price Multi-Strategy Total Return (TMSRX), um fundo Multi-Strategy alternativo e KL Allocation Fund…

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Renomeando Plano de Dividendos e Adição no Risk-o-Meter

Outubro de 2020 4 min ler O regulador de mercado SEBI tem trabalhado incansavelmente para aprimorar os fundos mútuos, a fim de torná-los mais eficientes para os investidores. Nessa busca, o último passo dado pelo SEBI aborda dois aspectos principais: Planos de dividendos de fundos mútuos e mostrando o risco para cada fundo. O SEBI emitiu duas circulares em 5 de outubro de 2020 abordando esses dois aspectos. Vamos entender isso com mais detalhes e ver como isso afeta você como investidor. Renomeando Planos de Dividendos A partir de 1º de abril de 2020, todos os planos de dividendos de esquemas de fundos mútuos serão renomeados de acordo com as diretrizes fornecidas pelo SEBI. A mudança será feita da seguinte forma: O plano de pagamento de dividendos agora será renomeado como “Distribuição de renda com opção de retirada de capital” O plano de reinvestimento de dividendos será denominado “Reinvestimento de distribuição de renda com opção de retirada de capital” O plano de transferência de dividendos será agora “Transferência de distribuição de renda com opção de retirada de capital” A princípio, isso pode parecer uma pequena mudança, mas tem um impacto maior. Aqui está o porquê: Os planos de dividendos são…

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Axis Global Equity Alpha Fund of Fund NFO: Você deve investir?

Setembro de 2020 3 min ler As ações globais têm recebido muita atenção dos investidores devido ao seu desempenho superior em comparação com as ações indianas. Olhando para o interesse dos investidores, muitas casas de fundos lançaram NFOs ativos e passivos que atendem aos mercados de ações internacionais. Um dos novos participantes neste espaço é o Axis Global Equity Alpha Fund do Fund NFO. Nesta revisão da NFO, examinaremos as características desse fundo; como é diferente dos fundos de ações globais existentes; e se você deve investir nisso. Axis Global Equity Alpha Fund of Fund NFO Axis Global Equity Alpha FOF é um fundo aberto de esquema de fundos que investe no Schroder International Selection Fund Global Equity Alpha. Portanto, este é um Fundo de Fundo em que o dinheiro investido na Índia é investido diretamente no Schroder International Selection Fund Global Equity Alpha. A Schroder Investment Management está sediada em Luxemburgo e administra ativos no valor de 525,8 bilhões de libras. Alguns detalhes importantes da NFO são os seguintes: O NFO está aberto de 4 de setembro de 2020 a 18 de setembro de 2020. O aplicativo mínimo é Rs. 5.000 e em múltiplos de 1 daí em diante…

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Matthews Ásia: alto perfil aleatório, desvantagem limitada

Por David Snowball Em 24 de agosto de 2020, Matthews Asia anunciou um longo conjunto de mudanças de gestor e uma liquidação de fundo. Embora apareçam em um único documento, há pelo menos dois eventos distintos de acionamento por trás deles. Evento Um: A saída dos gerentes Tiffany Hsiao e YuanYuan Ji. Sra. Hsiao administrou Matthews China Small Companies (MCSMX, desde 2015) e, com o gerente de longa data Michael Oh, Matthews Asia Innovators (MATFX, desde 2018). A Sra. Ji foi a segunda gerente da China Small Companies. A partida deles foi, até onde sei, uma surpresa para todos. Não há nenhuma palavra sobre o motivo da saída ou o próximos passos. A resposta formal de Matthews enfatizou os pontos fortes e a continuidade inquestionáveis ​​da empresa: “Nossa empresa coloca ênfase e recursos significativos na retenção de talentos e, embora estejamos decepcionados com sua decisão de deixar a empresa, continuamos a ter um banco muito profundo de talentos da equipe de investimento com mais de 40 profissionais de investimento. ” Evento Dois: A anunciada liquidação de Matthews Asia Value (MAVRX), que fechou para novos investidores e deixará de existir em 30 de setembro de 2020. A liquidação é um acontecimento…

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September 1, 2020 | Mutual Fund Observer

By David Snowball Dear friends, Another school year has begun, likely the most fascinating in my 35 years as a college professor. My students were in class this morning, cheerful and masked. When asked about their summers, they did not say what the rest of us might: “it sucked.” To the contrary, they were uniformly positive about the experience (“I had a good summer! We didn’t get to travel anywhere, but I put in a lot of hours on my job and spent a bunch of time with my family!”) and hopeful for the year ahead. The number of students was, quite understandably, reduced: Augustana welcomed something like 550 first-years when we’d normally see 700, with a lot of the deficit coming from international students – well more than a tenth of the college – not able (or willing) to travel to the US this fall. Most have deferred admission until spring, and they’ll bring a lot of energy and perspective at a time of year when everything normally feels set and settled. Day One began with two hours of introduction to propaganda, one of my academic specialties; I’ve been teaching “Propaganda in the Twentieth Century” for nearly 30 years…

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Pharma Funds superou os fundos de ações: você deve investir agora?

Agosto de 2020 3 min ler Quando os mercados mais amplos deram retornos negativos ou quase zero; uma categoria de fundos gerou retornos de 55-60% no último ano. E essa categoria de fundos mútuos é Pharma Funds. Naturalmente, olhando para o desempenho passado desses fundos, muitos investidores querem investir em fundos farmacêuticos. Embora esperem que o desempenho anterior se repita, isso raramente acontece. Considerando o atual cenário de mercado, faz sentido investir em Pharma Funds agora? Em caso afirmativo, quanta exposição você deve assumir a esses fundos? Que tipo de exposição ao risco você deve esperar ao investir em fundos farmacêuticos? Vamos entender todos esses fatores com este blog. Pharma Funds e seu desempenho Os fundos farma são fundos setoriais que investem apenas em ações do setor farmacêutico. Atualmente, cerca de 9 AMCs oferecem fundos Pharma / Healthcare & Pharma. Como categoria, Pharma apresentou retornos excepcionais no ano passado. Abaixo estão os 5 principais fundos com base no AUM e seu resumo de desempenho: Com base nos dados acima, o desempenho de curto prazo dos fundos farmacêuticos tem sido melhor do que os fundos de ações diversificados. Mas esse desempenho é baseado unicamente em um único fator: Corona Virus Pandemic.…

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