SEBI cutuca fundos multicap – O que você não deve fazer?

Em 11 de setembro de 2020 (sim, 11/9), o SEBI emitiu uma circular redefinindo os limites de exposição de capitalização de mercado para fundos multicap. O SEBI agora quer que os fundos multicap adiram a uma estrutura em que investe no mínimo 25% cada em grandes, médias e pequenas capitalizações. O saldo de 25% pode ser investido em qualquer lugar. Isso é um afastamento do status até agora, onde se espera que os fundos multicap invistam onde quiserem. Eles operam como fundos flexicap. Na realidade, porém, a maioria dos fundos multicap, nos últimos anos, operou como fundos de grande capitalização com 70% ou mais de exposição. O argumento do SEBI é que são fundos de grande capitalização disfarçados. Basicamente, eles administram 2 fundos de grande capitalização, um aqui e outro na categoria de grande capitalização. Conseqüentemente, o movimento do SEBI espera que isso torne os fundos multicap mais fiéis ao rótulo (um termo que tem sido cogitado para tornar a vida do investidor de fundos mais fácil). Se você investir em fundos multicap, a partir do ano 2021, pode esperar ter o sabor certo de grande, médio e pequeno porte. Os fundos multicap serão capazes de fazer isso? Esse é…

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SEBI fez uma GRANDE mudança nos Fundos Multi Cap

Setembro de 2020 4 min ler Ontem à noite, ou seja, 11 de setembro de 2020; o regulador de fundos mútuos SEBI publicou uma circular que vai mudar completamente os fundos Multi Cap. De acordo com a nova circular; Os fundos Multi Cap agora precisam ter um mínimo de 75% de exposição a ações da Indian Equity. Anteriormente, a exposição para ações da Indian Equity tinha um limite mínimo de 65%. Além disso, o SEBI também definiu a exposição a ações de grande, média e pequena capitalização. De acordo com a circular do SEBI, O investimento mínimo em ações de grande capitalização deve ser de 25%. Para ações de capitalização média, o investimento mínimo deve ser de 25%. O investimento mínimo em ações de baixa capitalização deve ser de 25%. Todos os fundos terão que cumprir essas normas até janeiro de 2021. À primeira vista, pode parecer uma pequena mudança; no entanto, haverá um grande impacto em alguns dos grandes fundos de capitalização múltipla. Analisaremos essa mudança e as ações que você precisa realizar. Fundos Multi Cap – Desdobramento da Carteira Existente Os fundos Multi Cap têm sido muito populares entre os gestores e consultores de fundos por um motivo…

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Alerta de lançamento: T. Rowe Price ETFs ativos

Por David Snowball Em 5 de agosto de 2020, a T. Rowe Price lançou versões ETF de quatro de seus maiores fundos de ações nacionais ativamente administrados. Esses são: T. Rowe Price Blue Chip Growth ETF (TCHP) A estratégia visa empresas de médio a grande capitalização, empresas de primeira linha que têm potencial para crescimento de lucros acima da média e estão bem estabelecidas. Cerca de 90% das ações dos EUA. A estratégia é administrada por Larry Puglia, que a dirige há 26 anos. A versão de fundo mútuo de mesmo nome (TRBCX) é um fundo cinco estrelas com uma classificação de analista Silver da Morningstar. Possui US $ 92 bilhões em ativos. O índice de despesa líquida do ETF é de 0,57%, inferior aos 0,69% cobrados pelo fundo. T. Rowe Price Dividend Growth ETF (TDVG) A estratégia investe em empresas pagadoras de dividendos que devem aumentar seus dividendos ao longo do tempo. Cerca de 90% das ações dos EUA, quase todas grandes e mega-capitalização. Gerenciado por Thomas Huber, que é gerente de portfólio do T. Rowe Price Dividend Growth Fund desde 2000. A versão de fundo mútuo de mesmo nome (PRDGX) é um fundo cinco estrelas com uma classificação…

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Três categorias de fundos híbridos que você deve conhecer

Agosto de 2020 4 min ler A indústria indiana de fundos mútuos passou por uma grande transição em 2017; quando Sebi definiu as categorias de fundos mútuos para trazer uniformidade nos fundos entre os AMCs. Destas categorias, três categorias de fundos híbridos são extremamente úteis para os investidores, se usadas da maneira certa. Fundos híbridos agressivos, Efundos de poupança de qualidade, e Balanced Advantage Funds são três categorias de fundos híbridos que examinaremos em detalhes hoje. Fundo Híbrido Agressivo Os fundos híbridos agressivos (ou fundos balanceados, como eram conhecidos) são fundos com uma mistura de patrimônio líquido e dívida. De acordo com a definição do Sebi, os fundos híbridos agressivos devem investir 65% -80% do total de ativos em patrimônio líquido e instrumentos relacionados a patrimônio e 20% -35% do total de ativos em instrumentos de dívida. Assim, considerando essa estrutura de fundos, esses fundos são fundos de ações com pequena exposição em instrumentos de dívida. No entanto, para a exposição a ações, os limites de capitalização de mercado não são fornecidos. Portanto, o gestor do fundo pode investir em ações com qualquer valor de mercado com base em sua visão de mercado. Da mesma forma, para a exposição à…

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Alerta de lançamento: Ziegler Piermont Small Cap Value

Por David Snowball Em 21 de julho de 2020, a Ziegler Capital Management lançou o Ziegler Piermont Small Cap Value Fund (ZPSVX). O fundo investe principalmente em ações domésticas de pequena capitalização subvalorizadas. O fundo é administrado pelo Piermont Group de cinco pessoas, liderado por John Russon. O que eles fazem? O fundo é a mais nova manifestação de um estratégia que o Sr. Russon vem executando desde 2005. Como eu, o Sr. Russon é formado pela Universidade de Pittsburgh. O Sr. Russon foi funcionário da Piermont Capital Management, que foi adquirida em 2019 pela Ziegler. Com sede em Chicago, Ziegler construiu parcerias estratégicas com vários gerentes e agora administra US $ 9,4 bilhões em ativos. O Sr. Russon e sua equipe usam uma abordagem quantitativa rigorosa para posicionar o portfólio. A carteira geralmente possui cerca de 100 ações. As carteiras têm três fontes possíveis de ganhos ou riscos desproporcionais: posicionamento da carteira, seleção de títulos e execução. O posicionamento da carteira refere-se às apostas do “quadro geral” que alguns gerentes fazem: eles apostam no sucesso de um determinado setor, por exemplo, ponderando sobre ações de tecnologia ou evitando finanças. Alguns apostam que as menores ações em seu universo irão…

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Entre aqui e o fim do mundo: dez coisas para saber

Por David Snowball Na primavera de 2019, o MFO publicou uma série de duas partes sobre as implicações das mudanças climáticas nos investimentos: O Guia do Investidor para o Fim do Mundo e O Guia do Investidor para o Fim do Mundo, Parte 2: Aconselhamento concreto. O primeiro expôs o consenso científico por trás do papel humano nas mudanças climáticas e explicou as quatro maneiras pelas quais até mesmo a ampla percepção de as mudanças climáticas afetariam seu portfólio por meio de uma combinação de riscos físicos, biológicos, regulatórios e de reputação. Concluímos com três estratégias de investimento (desinvestir, investir, inovar) e duas recomendações de fundos: Brown Advisory Sustainable Growth Fund (BIAWX) e Green Century Balanced (GCBLX). Desde então, Brown retornou 27% (contra 7% para seus pares) e Green Century fez 8,8% (contra 4% para seus pares). Nosso segundo artigo revisou as recomendações de investimento de três grandes empresas: BlackRock, o maior investidor mundial, GMO e Morningstar. Este mês, gostaríamos de oferecer uma atualização curta baseada em pesquisas. As primeiras quatro atualizações referem-se ao estado de nossa compreensão da ciência das mudanças climáticas. Os seis restantes examinam as opções e implicações de investimento. O mundo pode já ter passado do…

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Mudanças de gerente, junho 2020 | Observador do Fundo Mútuo

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt AIZAX AB International Sharon Fay não está mais listado como gerente de portfólio do fundo. Kent Hargis, Avi Lavi, Nelson Yu, Mark Phelps e Daniel Charles Roarty continuarão administrando o fundo. 20/6 RMEAX Fundo de Alocação de Ações Gerenciadas por Risco Aspirantes A partir de 10 de junho de 2020, a Acadian Asset Management LLC não servirá mais como subconsultora do fundo. Brendan Bradley, Ryan Taliaferro, Mark Birmingham e Dan Lee não serão mais gerentes de portfólio do fundo. John A. Boselli se une a Brian Ko, Marc Castellani, John Allen, Robert Tymoczko e Ran Leshem na equipe de gerenciamento. 20/6 BIRAX BlackRock Advantage ESG US Equity Fund Ninguém, mas. . . Travis Cooke é acompanhado por Anna Hawley, Richard Mathieson e Raffaele Savi na equipe de gerenciamento. 20/6 SHSAX Fundo de Oportunidades em Ciências da Saúde BlackRock Ninguém, mas. . . Erin Xie é acompanhado por Jeff Lee e Xiang Liu na gestão do fundo. 20/6 BGSAX Fundo de oportunidades tecnológicas da BlackRock Ninguém, mas. . . Reid Menge se junta a Tony Kim na equipe de gerenciamento. 20/6 AVGAX Fundo Dinâmico de Retorno Total BNY Mellon Sinead Mary…

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Fundos em registro | Observador do Fundo Mútuo

Por David Snowball A Comissão de Valores Mobiliários, por lei, recebe entre 60 e 75 dias para revisar os novos fundos propostos antes que possam ser oferecidos à venda ao público. A cada mês, o recurso Fundos em registro dá uma olhada no pipeline de novos produtos. Encontramos 17 fundos ativos e ETFs registrados, alguns bastante notáveis. Espere que eles sejam lançados até o final de setembro de 2020. As principais adições são os três ETFs ativos do DFA, que imitam três fundos do DFA. O DFA, para melhor ou para pior, há muito comercializa sua exclusividade. Assessores do Fundo Dimensional foi lançado em 1981 por Rex Sinquefeld e David Booth. Eles foram os primeiros defensores do que chamamos agora de “beta inteligente”. Ao endossar as hipóteses e a indexação dos mercados eficientes, elas se afastaram de portfólios simples baseados no valor de mercado e em direção àquelas que representavam outras variáveis ​​importantes, como tamanho e qualidade. Em geral, eles começam com um simples portfólio indexado e depois fazem pequenas “inclinações” em favor de fatores como tamanho, valor ou lucratividade. Tradicionalmente, os fundos do DFA estavam disponíveis apenas através de consultores que concluíram o treinamento oferecido pelo DFA. O DFA…

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Valor de Queens Road (QRVLX) | Observador do Fundo Mútuo

Por David Snowball Objetivo e estratégia O fundo busca valorização do capital investindo em ações ou ações preferenciais de empresas americanas. Eles procuram empresas com balanços sólidos e administração experiente, e ações vendidas a preço / lucro com desconto e relação preço / fluxo de caixa. Ele costumava ser chamado de Queens Cap Large Cap Value, mas mudou seu nome para ampliar o leque de investimentos permitidos. No entanto, continua a colocar a grande maioria de seu portfólio em ações de grande valor. O gerente segue uma espécie de estratégia de “valor de qualidade”: procura empresas de alta qualidade (balanços fortes e equipes de gestão fortes) cujas ações sejam subvalorizadas (com base, inicialmente, em métricas de preço / lucro e fluxo de preço / caixa). Eles vendem muito raramente, o que se reflete em uma taxa de rotatividade de 1%. Os fatores que incentivam uma venda incluem a avaliação em excesso de ações, a necessidade de colher prejuízos fiscais para compensar ganhos tributáveis ​​ou dinheiro para atender a resgates. O nível de caixa do fundo, que o gerente descreve como “elevado por um período prolongado”, caiu rapidamente para cerca de 2% quando a crise de março de 2020 produziu “oportunidades…

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Um roteiro para os sistemas de pagamento

Na estrada ou nos sistemas de pagamento, os congestionamentos são um pesadelo. Mas, diferentemente de nossas estradas, nossos sistemas de pagamento podem evitar congestionamentos graças a redundâncias. Simplificando, o Banco do Canadá investe em sistemas de backup para garantir que nossas operações sejam tranqüilas e resilientes, mesmo diante de eventos perturbadores. O COVID ‑ 19 oferece um exemplo. A pandemia interrompeu todos os aspectos de nossas vidas, e os sistemas de pagamento não são exceção. Em meio à preocupação de que as notas bancárias pudessem transmitir o vírus, muitas lojas pararam de aceitar dinheiro. Outras lojas foram forçadas a fechar suas fachadas. Muitas compras foram feitas on-line, onde muitos varejistas aceitam apenas determinadas formas de pagamento, como cartões de crédito e PayPal. Essa mudança do dinheiro para as compras on-line dificultava que pessoas com opções limitadas de pagamento comprassem suas necessidades básicas. Por isso, pedimos aos varejistas que continuassem aceitando dinheiro para transações na loja. Também vimos o uso de transferências eletrônicas se tornar mais popular. Em resposta a medidas físicas de distanciamento, empresas e canadenses estão encontrando maneiras diferentes de trocar dinheiro sem problemas. A pandemia também pode aumentar o risco de uma instituição financeira ficar temporariamente sem recursos…

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