The Rookie Roster | Observador de fundos mútuos

Por David Snowball A cada mês, registramos os fundos recém-registrados na SEC. Você pode pensar neles como semelhantes a todos os jogadores que declaram sua elegibilidade para o draft da NFL a cada ano. “Coloque-me dentro, treinador”, gritam eles. “Estou pronto para jogar!” Aqui está a matemática do futebol: a cada ano, cerca de 3.500 jogadores são elegíveis para o draft da NFL. Duzentos e cinquenta e quatro serão realmente elaborados. Dos jogadores convocados e agentes livres não convocados, cerca de um terço chega a um campo de treinamento. Pelos cálculos da Referência Futebol Profissional, dos integrantes do plantel final, apenas 20% desses jogadores ganham uma classificação “bom” ou melhor como jogadores profissionais. Ummm… 7% dos candidatos são recrutados, metade sai mais cedo e 80% do restante acaba sendo medíocre ou pior. E, em algum lugar daquele pântano, você também encontra Patrick Mahomes. Fundos mútuos, da mesma forma. Muitas pessoas com muitas letras após seus nomes e delírios de adequação concluem que (a) o mundo precisa de um 11.000º fundo mútuo e (b) eles são a pessoa certa para dar a eles. E, às vezes, eles estão certos. Abaixo, traçamos o perfil de todos os fundos que surgiram há um…

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Métricas MultiSearch mais recentes | Observador de fundos mútuos

Por Charles Boccadoro A busca por rendimento nunca foi tão difícil. A taxa do Tesouro de 10 anos é inferior a 1% ao ano. Como um aposentado há oito anos, marcando hoje o Feliz Dia do Medicare, estou muito atento a mim e a muitos outros aposentados. Felizmente, quase todos os 140 fundos mútuos de Core Bond até setembro em nosso banco de dados Lipper (Refinitiv) rendem mais do que 1%. E embora nenhum desses fundos seja “isento de risco” e muitos sofreram perdas de 5% ou mais em março (ainda mais intra-mês), quase todos entregaram retornos absolutos de 2,5% ou mais no ano passado. Obrigado, Sr. Powell. Para ser equilibrada, a inflação permanece baixa, assim como as taxas de energia e hipotecas … esta última em mínimos de 50 anos. Retorno maior que o rendimento Alguns investidores se preocupam menos com os dividendos de seus fundos de obrigações e mais com o retorno total (valorização mais rendimento). É mais reconfortante para mim ver o retorno exceder consistentemente o rendimento. Por exemplo, existem 118 fundos mútuos de títulos de alto rendimento que pagaram rendimentos de até 7% nos últimos 12 meses, mas apenas 18 retornaram mais do que seu rendimento.…

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O fim de muitas eras

Por Edward A. Studzinski “Um gênio é o homem que pode fazer a coisa média quando todos ao seu redor estão perdendo a cabeça.” Napoleão Bonaparte Para aqueles que perderam meus comentários no mês passado, não houve. Eu senti que não tinha nada de novo a dizer. E embora o mesmo possa ser verdade este mês, pensei em tentar. Outro dia eu estava brincando com David Snowball sobre o fato de que, embora esta publicação seja chamada The Mutual Fund Observer, talvez fosse hora de admitir que o dia do fundo mútuo do Ato de 1940 havia acabado. David respondeu indicando que mais fundos novos foram iniciados recentemente do que se via em muito tempo. Muitos desses fundos recém-formados estavam fechando quase tão rapidamente quanto haviam sido iniciados. Parte disso é função da presença cada vez maior de fundos negociados em bolsa, com suas taxas baixas e liquidez diária para investidores. Ao mesmo tempo, uma mudança geracional continua nos gestores de portfólio de fundos administrados ativamente, juntamente com uma redução em termos de ativos sob gestão. Quando deixei a Harris Associates em janeiro de 2012, o Oakmark Equity and Income Fund tinha, em 31/12/2011, $ 18,9 bilhões em ativos. O…

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Nesta época festiva, evite compras impulsivas e economize dinheiro com estas dicas

Outubro de 2020 3 min ler A temporada festiva começou oficialmente na Índia com todas as plataformas de compras online oferecendo negócios muito lucrativos em vários itens, de eletrônicos a decoração de casa e roupas a mantimentos. Adicione a isso a isca de cashback, EMIs sem custo, descontos instantâneos e outros enfeites. Nos próximos dias, todos esses descontos e ofertas podem ficar bons demais para serem recusados. Mas como traçar um limite e saber quando parar de gastar? A compra impulsiva pode tirar o melhor de nós antes mesmo que percebamos. Hoje compartilharemos algumas dicas que o ajudarão a economizar dinheiro durante esta época festiva. Compra impulsiva – a falha comportamental Em palavras simples, a compra impulsiva é uma compra não planejada motivada por várias coisas. Pode ser a necessidade de manter um certo status em um círculo social, ou a obsessão por uma marca específica e a necessidade de possuir cada uma das mercadorias dessa marca, ou simplesmente o fator de bem-estar associado à compra de algo caro. Embora muito possa ser dito sobre o que desencadeia o desejo de comprar algo; estamos preocupados com suas implicações nas finanças. Estamos vivendo atualmente em tempos desafiadores. A crise da Covid-19…

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Mudanças de gerente, setembro de 2020 | Observador de fundos mútuos

Ticker Fundo Fora com o velho Com o novo Dt AFMCX Acuitas US Microcap James Bitzer e Michael Thomas não estão mais listados como gestores de portfólio do fundo. David Rose, Jennifer Pawloski, Gary Hatton, Jeffrey Harrison, Matthew Dhane, William Dezellem e Andrew Beja juntam-se aos sete gerentes restantes na equipe de gestão. 20/09 EU MÃE Alpha Architect International Quantitative Momentum ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 IVAL Alpha Architect International Quantitative Value ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 QMOM Alpha Architect US Quantitative Momentum ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 QVAL Alpha Architect US Quantitative Value ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09 VMOT Alpha Architect Value Momentum Trend ETF Tao Wang não está mais listado como administrador de portfólio do fundo. Brandon Koepke assumiu a gestão no final de junho. 20/09…

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Alerta de lançamento: Vanguard ESG US Corporate Bond ETF

Por David Snowball Em 24 de setembro de 2020, o Vanguard foi lançado Vanguard ESG US Corporate Bond ETF (VCEB) que acompanha o índice Bloomberg Barclays MSCI US Corporate SRI Select. O índice de despesas é de 0,12%. O ETF não anuncia um prazo de vencimento alvo, a não ser para dizer que os vencimentos dos títulos da carteira serão “mais de um ano”. Também exclui pequenas emissões de títulos (abaixo de $ 750 milhões). Há cerca de uma dúzia de ETFs de renda fixa filtrados pelo ESG já em operação da BlackRock, DWS, Inspire, Nuveen e PIMCO. Entre eles, os ativos são baixos na casa dos bilhões … basicamente um erro de arredondamento nos livros do Vanguard. Existem dois tipos de fundos de títulos “verdes”: fundos de impacto, que buscam ativamente a oportunidade de fornecer fundos para projetos desejáveis ​​(por exemplo, comprar os títulos que apoiam a renovação de moradias urbanas) e fundos de exclusão, que simplesmente evitam dar seu dinheiro para projetos indesejáveis. O novo ETF da Vanguard é desta última variedade. Exclui investimentos em: Organismos geneticamente modificados Gás Óleo Carvão térmico (metalúrgico é, presumivelmente, diferente, embora pequeno) Entretenimento adulto Álcool Jogos de azar Tabaco Armamento / Guerra:…

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Fundo Mundial para Inovadores dos Sete Canyons (WAGTX)

Por David Snowball Objetivo e estratégia O fundo investe principalmente em empresas de crescimento não americanas que eles acreditam serem inovadoras em seus setores ou indústrias. Nominalmente, os gerentes podem investir em “empresas nacionais e estrangeiras … de qualquer tamanho”. Na prática, eles investem em empresas internacionais de pequena capitalização. Isso se reflete nas primeiras quatro palavras na página inicial: Mantendo a flexibilidade de investindo nos EUA, bem como fora dos EUA, small caps, a compreensão da equipe do conjunto de oportunidades convenceu-os de que eles podem agregar mais valor concentrando-se na fatia de seu universo fora dos EUA. Em agosto de 2020, três quartos da carteira do fundo foram investidos em ações de crescimento de pequena capitalização, uma área com a qual estão muito mais comprometidos do que seus pares da Morningstar. Pelos cálculos da Morningstar, eles têm 16 vezes mais exposição a ações de microcap do que seus pares e sua capitalização de mercado média é um sexto de seus pares. Praticamente tudo isso não é dos EUA: a Morningstar reporta 91% do patrimônio não americano, 2,5% do patrimônio dos EUA e o restante em reservas de caixa. Os gerentes usam uma combinação de telas quantitativas e pesquisa…

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Com a queda das taxas do FD, esses fundos mútuos de dívida podem oferecer melhores retornos

Setembro de 2020 3 min ler A Corona Virus Pandemic trouxe vários desafios para a economia global. Semelhante à abordagem adotada pelos bancos centrais em todo o mundo; O Banco Central da Índia, O RBI monitorou ativamente a situação e reduziu drasticamente a taxa de recompra. Embora esse movimento tenha ajudado a reduzir as taxas de empréstimos; houve um efeito de segunda ordem disso. Com as taxas de empréstimo, as taxas de depósito também foram cortadas por todos os bancos. Conseqüentemente, muitos investidores estão obtendo retornos abaixo da média sobre seus depósitos bancários. O que os investidores podem fazer para obter melhores retornos em um risco semelhante? Neste blog, examinaremos em detalhes opções alternativas para depósitos bancários tradicionais. Como as taxas FD caíram A RBI Repo Rate e as taxas de depósito bancário estão positivamente correlacionadas entre si. Isso significa que se o RBI reduzir a taxa de recompra, os bancos também terão que reduzir as taxas de depósito. Isso ocorre porque a receita de juros do banco diminui com a taxa de recompra. Em janeiro de 2014, a taxa FD de 1 ano do SBI era de 9% e, após a revisão em 10 de setembro de 2020, a…

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Renomeando Plano de Dividendos e Adição no Risk-o-Meter

Outubro de 2020 4 min ler O regulador de mercado SEBI tem trabalhado incansavelmente para aprimorar os fundos mútuos, a fim de torná-los mais eficientes para os investidores. Nessa busca, o último passo dado pelo SEBI aborda dois aspectos principais: Planos de dividendos de fundos mútuos e mostrando o risco para cada fundo. O SEBI emitiu duas circulares em 5 de outubro de 2020 abordando esses dois aspectos. Vamos entender isso com mais detalhes e ver como isso afeta você como investidor. Renomeando Planos de Dividendos A partir de 1º de abril de 2020, todos os planos de dividendos de esquemas de fundos mútuos serão renomeados de acordo com as diretrizes fornecidas pelo SEBI. A mudança será feita da seguinte forma: O plano de pagamento de dividendos agora será renomeado como “Distribuição de renda com opção de retirada de capital” O plano de reinvestimento de dividendos será denominado “Reinvestimento de distribuição de renda com opção de retirada de capital” O plano de transferência de dividendos será agora “Transferência de distribuição de renda com opção de retirada de capital” A princípio, isso pode parecer uma pequena mudança, mas tem um impacto maior. Aqui está o porquê: Os planos de dividendos são…

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Quanto retorno esperar dos fundos mútuos?

Como investidor, você escolhe fundos mútuos para obter um retorno maior do que seus outros investimentos tradicionais. Sua expectativa é baseada nos retornos anteriores desses fundos e você espera obter o mesmo resultado para si mesmo. É a maneira certa de fazer isso? Vamos tentar usar uma abordagem baseada em dados para determinar essas expectativas. Então, que retorno você espera de seus fundos mútuos? 10%? 15%? 20%? Na verdade, depende do tipo de fundo mútuo em que você investe. Equity & Equity Oriented Dívida / Renda Fixa Híbrido – uma mistura de ambos Espera-se que um fundo de ações puro (diversificado) dê retornos em linha com a taxa média de crescimento do PIB de longo prazo ao longo dos anos. Espera-se que um fundo de dívida dê retornos em linha com as taxas de juros históricas médias e a inflação. Com uma combinação de ambos, você pode usar a aritmética simples para obter um retorno médio ponderado. Vamos ver o que os dados têm a dizer em apoio a esse argumento. Quanto retorno esperar do patrimônio? A taxa de crescimento anual do PIB na Índia foi em média cerca de 6% de JAN 2001 MAR 2020. Observe que o PIB…

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