Três categorias de fundos híbridos que você deve conhecer

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Agosto de 2020

4 min ler

A indústria indiana de fundos mútuos passou por uma grande transição em 2017; quando Sebi definiu as categorias de fundos mútuos para trazer uniformidade nos fundos entre os AMCs. Destas categorias, três categorias de fundos híbridos são extremamente úteis para os investidores, se usadas da maneira certa. Fundos híbridos agressivos, Efundos de poupança de qualidade, e Balanced Advantage Funds são três categorias de fundos híbridos que examinaremos em detalhes hoje.

Fundo Híbrido Agressivo

Os fundos híbridos agressivos (ou fundos balanceados, como eram conhecidos) são fundos com uma mistura de patrimônio líquido e dívida. De acordo com a definição do Sebi, os fundos híbridos agressivos devem investir 65% -80% do total de ativos em patrimônio líquido e instrumentos relacionados a patrimônio e 20% -35% do total de ativos em instrumentos de dívida.

Assim, considerando essa estrutura de fundos, esses fundos são fundos de ações com pequena exposição em instrumentos de dívida. No entanto, para a exposição a ações, os limites de capitalização de mercado não são fornecidos. Portanto, o gestor do fundo pode investir em ações com qualquer valor de mercado com base em sua visão de mercado. Da mesma forma, para a exposição à dívida, a classificação de crédito e os limites das taxas de juros não são definidos, portanto, o gestor do fundo pode selecionar títulos de dívida a seu critério.

Fatores a serem considerados antes de selecionar um fundo híbrido agressivo

Antes de selecionar um fundo desta categoria, você deve considerar dois fatores:

  1. Exposição a ações de capitalização de mercado – A exposição a ações de grandes, médias e pequenas capitalizações define o risco para o fundo. Se a exposição para mid e small caps for alta, o risco também será alto e vice-versa.
  2. Taxa de juros e exposição ao risco de crédito – Na parcela da carteira de dívidas, a qualidade do crédito deve ser impecável para reduzir o risco. Para analisar o risco da taxa de juros, você pode olhar para a duração modificada do fundo. Quanto maior a duração modificada, maior o risco da taxa de juros.

Adequação do fundo híbrido agressivo

Se você é um investidor com apetite de risco moderado que não deseja exposição a 100% de fundos de ações, mas deseja planejar uma meta de longo prazo; então você pode ir para o Fundo Híbrido Agressivo. No entanto, observe que, com cerca de 65% de exposição a Ações, o fundo terá uma volatilidade significativa construída neles. Portanto, você deve investir em fundos híbridos agressivos se seu horizonte de investimento for superior a 5 anos.

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Fundo de poupança patrimonial

O Fundo de Poupança de Ações é uma categoria criada pela Sebi que tem um mínimo de 65% do investimento total em instrumentos relacionados com Ações e Ações e um mínimo de 10% em instrumentos de dívida. 65% do patrimônio líquido inclui a exposição coberta e não coberta. Em palavras simples, os fundos de poupança de ações têm três tipos de exposições: Ações, Arbitragem e Dívida. Em casos normais, a exposição a todos os três é dividida igualmente.

A parte de arbitragem da carteira gera retornos estáveis ​​sem qualquer risco. A parcela da dívida dá estabilidade à carteira, desde que a qualidade do crédito seja boa. E a parte do patrimônio dá crescimento ao portfólio.

Fatores a serem considerados antes de selecionar um Fundo de Poupança de Ações

Semelhante ao Fundo Híbrido Agressivo, antes de selecionar um fundo desta categoria, você deve considerar três fatores:

  1. Exposição a ações de capitalização de mercado – A exposição a ações de grandes, médias e pequenas capitalizações define o risco para o fundo.
  2. Taxa de juros e exposição ao risco de crédito – Observe a qualidade do crédito subjacente e a duração modificada para entender a exposição ao crédito e à taxa de juros
  3. Quebra de portfólio entre Equity e Arbitrage – Embora muitos fundos tenham uma distribuição quase igual entre Equity e Arbitrage, é importante examinar essa exposição com cuidado. Se a exposição ao patrimônio líquido for alta, pode resultar em maior volatilidade.

Adequação do Fundo de Poupança de Ações

Se você é um investidor com um apetite de baixo risco, mas ainda deseja assumir uma exposição marginal a ações sem assumir o alto risco; então, o Fundo de Poupança de Ações é um caminho a percorrer. Uma vez que a exposição real a ações é de apenas cerca de 1/3 da carteira total, se o mercado cair, isso não resultará em uma queda extrema do fundo. Os Fundos de Poupança de Ações são adequados para um horizonte de investimento de 3-5 anos.

Balanced Advantage Fund

No fundo Balanced Advantage Fund ou no fundo Dynamic Asset Allocation, a exposição a ações e dívidas é gerida dinamicamente. Isso significa que, com base na visão do gestor do fundo do mercado, a exposição a ações ou dívida é aumentada ou reduzida. Em teoria, esses fundos deveriam ajudar o investidor a navegar melhor pela volatilidade do mercado. No entanto, o sucesso dessa estratégia está na execução.

Muitos fundos não reduzem a exposição a ações abaixo de 65% para cumprir as regras de tributação de ações. Nesses casos, os fundos de vantagem equilibrada se comportam como fundos híbridos agressivos.

Fatores a serem considerados antes de selecionar um Balanced Advantage Fund

Semelhante ao Fundo Híbrido Agressivo, antes de selecionar um fundo desta categoria, você deve considerar três fatores:

  1. Exposição a ações de capitalização de mercado – A exposição a ações de grandes, médias e pequenas capitalizações define o risco para o fundo.
  2. Taxa de juros e exposição ao risco de crédito – Observe a qualidade do crédito subjacente e a duração modificada para entender a exposição ao crédito e à taxa de juros
  3. O desdobramento da carteira entre Capital Próprio e Dívida – Estilo de Gestão de Fundos é essencial nestes fundos. Portanto, verifique se o fundo é realmente administrado de forma dinâmica, observando as exposições de ações e dívidas na carteira.

Adequação do Balanced Advantage Fund

Como os fundos de vantagem equilibrada têm a liberdade de assumir a exposição entre ações e dívidas, esses fundos podem ajudá-lo a limitar o lado negativo do portfólio. No entanto, isso não elimina a volatilidade de curto prazo. Portanto, ao investir em fundos Balanced Advantage, seu horizonte de investimento deve ser de pelo menos 5 anos.

Se usadas corretamente, essas três categorias de fundos híbridos podem ajudá-lo a cumprir seus objetivos de curto e longo prazo. Os fundos mútuos têm uma solução para todos os seus problemas de investimento, mas você deve saber se deve procurá-la.



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