Um fundo de dívida de curto prazo com baixo risco de crédito

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Maio 2020

3 leitura mínima

O Fundo de Dívida de Curto Prazo é um ótimo complemento para o portfólio para seus objetivos de curto prazo. No entanto, com a recente crise de crédito, o processo de seleção de fundos da dívida precisa ser muito completo. Não é de se esperar que um investidor normal de fundos mútuos atravesse as profundezas do mercado de dívida e verifique a qualidade dos fundos. Portanto, na recomendação desta semana, trouxemos um fundo de dívida de curto prazo com risco mínimo de crédito.

Plano de Curto Prazo do IDFC Bond Fund: Um fundo de dívida de curto prazo com baixo risco de crédito

O Plano de Curto Prazo do IDFC Bond Fund é um fundo de dívida de curto prazo destinado a um horizonte de investimento de 1 a 3 anos. O objetivo de investimento para este fundo é:

Gerar ótimos retornos a curto e médio prazo. Investimento em títulos da dívida e do mercado monetário, de modo que a duração da carteira seja entre 1 ano e 3 anos.

À medida que avançarmos, adotaremos uma abordagem um pouco diferente para os fundos de dívida. Na primeira recomendação da Investica, iniciamos a análise com desempenho. Mas em fundos de dívida, não mostraremos desempenho passado. Em vez disso, falaremos sobre dois aspectos principais dos fundos de dívida: exposição ao risco de taxa de juros e exposição ao risco de crédito.

Exortamos fortemente os investidores a dar mais importância a esses dois fatores, em vez de analisar o desempenho passado.

Exposição ao risco de taxa de juros

Primeiro de tudo, qual é o risco da taxa de juros? O preço do título está inversamente relacionado ao movimento da taxa de juros. Por exemplo, se a taxa de juros sobe, o preço do título cai e vice-versa. Agora, se a Duração Modificada ou a Duração Macaulay do fundo mútuo for alta, isso significa que o risco de taxa de juros é alto. Da mesma forma, se a Duração Modificada ou a Duração de Macaulay for baixa, o risco de taxa de juros é baixo.

Idealmente, se o seu horizonte de investimento for de curto prazo, você não deve ter exposição ao risco de taxa de juros no portfólio.

Este fundo de dívida investe em dívida de curto prazo e, portanto, não tem exposição ao risco de taxa de juros. A maturidade dos papéis subjacentes no Plano de Curto Prazo do IDFC Bond Fund é a seguinte:

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Perfil de Maturidade

A Duração Modificada do plano de curto prazo do IDFC Bond Fund é de 1,95 anos. O que o torna adequado para o investimento com um período de 1 a 3 anos.

Exposição ao Risco de Crédito

Como mencionamos anteriormente, a exposição ao risco de crédito em qualquer fundo deve ser a mais baixa possível para evitar inadimplência na carteira. Como instituição financeira, a IDFC tem um histórico muito bom de manter o risco de crédito sob controle. Nos últimos tempos, houve muitos eventos de crédito no setor de dívida da Índia, da IL&FS, DHFL ao grupo de empresas ADAG. Os fundos de dívida da IDFC não possuíam essas exposições na carteira. Esse nível de due diligence no nível da casa do fundo é um bom sinal para os investidores.

Agora, analisando particularmente a carteira do Plano de Curto Prazo do IDFC Bond Fund, a divisão seria a seguinte:

As 10 principais participações do emissor

Como você pode ver, as 10 principais participações de emissor representam até 80% de toda a carteira e todas elas são classificadas como AAA. Os 20% restantes da carteira também possuem classificação AAA. Como a carteira subjacente é de qualidade extremamente alta, o risco de inadimplência e o risco de crédito são insignificantes neste fundo.

Casa do Fundo

O Fundo Mutual da IDFC foi criado em 2000 e é promovido pela empresa de capital aberto da IDFC Ltd., originalmente criada pelo Governo da Índia como a principal empresa de financiamento de infraestrutura da Índia. A casa do fundo criou seu próprio nicho adotando uma abordagem extremamente cuidadosa em seus fundos de dívida. E essa abordagem tem sido bem-sucedida até agora, como mencionamos anteriormente.

O plano de curto prazo do IDFC Bond Fund é gerenciado por um gerente de fundo:

  1. Suyash Chaudhary (Head – Renda Fixa) – Gerenciamento do fundo desde 11 de março de 2011.

Você deve investir neste fundo de dívida de curto prazo?

Se você deseja investir a curto prazo, ou seja, de 1 a 3 anos e deseja uma liquidez completa; então este é o ajuste certo para você. Este fundo também não possui carga de saída que facilite o resgate sem ter que se preocupar com o impacto no custo. Haverá implicações fiscais de resgates.

Observe que, no curto prazo, o objetivo mais importante é a proteção de capital. Qualquer que seja o retorno gerado sobre a proteção de capital, é basicamente o alfa. Portanto, recomendamos vivamente que investidores com horizontes de investimento mais curtos invistam em fundos com menor risco de crédito e risco de taxa de juros, como o IDFC Bond Fund Short Term Plan.

Entre em contato com nossa equipe se desejar mais detalhes ou se quiser que analisemos qualquer outro fundo para você.

*As fotos exibidas neste post pertencem ao post investica.com

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