Um fundo de dívida obrigatório para investidores conservadores

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Junho 2020

4 leitura mínima

O ETF / FOF da Bharat Bond receberá sua segunda série no mês de julho com um plano para aumentar até 14.000 crores. A nova série terá dois vencimentos: um em abril de 2025 e outro em abril de 2031. Além desses dois vencimentos, o Bharat Bond existente tem dois vencimentos em abril de 2023 e abril de 2030.

Na Recomendação da Investica desta semana, oferecemos um fundo adequado para todos os investidores conservadores; quem quer investir em dívida sem se preocupar com a qualidade subjacente do portfólio. Vamos primeiro entender os recursos e a estrutura do Bharat Bond; e então chegaremos à adequação do fundo.

O que é o ETF / FOF Bharat Bond?

O ETF Bharat Bond é uma iniciativa do governo da Índia para atender aos requisitos de empréstimos das CPSEs por meio da rota do fundo mútuo. O Fundo é gerido pelo Fundo Mútuo da Edelweiss. A primeira série foi lançada em dezembro de 2019 e a segunda série deve abrir em julho de 2020.

O ETF Bharat Bond está estruturado como um ETF que investirá em um índice de títulos CPSE com classificação AAA subjacente. Mas se você não tiver uma conta demat, poderá comprar o FOF, ou seja, a versão do fundo do fundo do fundo.

Embora o mandato de investimento já esteja definido pelo governo da Índia, também há uma limitação de classificação de crédito da AAA. Isso significa que, além de investir apenas em CPSEs, a classificação de crédito também deve ser apenas AAA. Se algum dos ratings do título subjacente cair abaixo do grau de investimento, o fundo sairá do título.

Se o Bharat Bond ETF / FOF é um fundo aberto, por que existe um período de vencimento?

A maioria dos fundos de vencimento fixo possui períodos de aprisionamento e a maioria dos ETFs abertos compra novos títulos assim que os títulos existentes vencem. Mas o ETF Bharat Bond manterá os títulos subjacentes até o vencimento e permitirá que você entre e saia conforme sua conveniência.

O Bharat Bond trabalha em uma estrutura de vencimentos direcionada. Isso significa que as emissões existentes da Bharat Bonds investirão em títulos com vencimento por volta de abril de 2023 e abril de 2030. Após esses vencimentos, esses dois fundos deixarão de existir. Mas os novos problemas continuarão. Por exemplo, como mencionado anteriormente, em julho de 2020 serão lançados dois novos lançamentos com vencimento em 2025 e 2031.

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Qual é o portfólio subjacente da série Bharat Bond existente?

Como mencionado anteriormente, o Bharat Bond investirá em títulos com classificação AAA, onde um limite de exposição no nível do emissor é fixado em 15%. Portanto, o fundo não ficará concentrado em uma única empresa. Veja como é o portfólio das duas séries:

Bharat Bond Portfolio

Como você pode ver, todos os investimentos estão em títulos com classificação AAA e as empresas são CPSEs, CPSUs, etc. Ambas as carteiras de vencimento possuem vários títulos de cada empresa. Para simplificar, combinamos esses títulos e os dados são mostrados no nível do emissor.

O índice de títulos subjacente é reequilibrado a cada trimestre. Assim, no reequilíbrio trimestral, se algum dos emissores sair do índice, ele também sairá do fundo.

Qual é a tributação do Bharat Bond ETF / FOF?

Se você investir em ETF ou FOF de títulos da Bharat, será aplicada a tributação do fundo de dívida. Isso significa que, se o período de retenção for inferior a 3 anos, será tratado como ganho de capital a curto prazo. Sobre este ganho de capital a curto prazo, você terá que pagar impostos de acordo com a laje do imposto de renda.

No entanto, se o período de retenção for superior a 3 anos, o ganho de capital a longo prazo será aplicável. Sobre o ganho de capital a longo prazo da taxa de imposto do fundo da dívida de 20% após a aplicação da indexação. Portanto, se você detiver por mais de 3 anos, obterá o benefício da indexação que reduzirá sua obrigação tributária.

Você deve investir no Bharat Bond ETF / FOF?

Se você é um investidor conservador que não deseja correr nenhum risco de crédito e deseja investir em um fundo de dívida gerenciado passivamente; então Bharat Bond seria uma boa escolha para você. Observe que, mesmo que o fundo planeje manter papéis subjacentes até o vencimento, isso não significa que o fundo dará retornos garantidos.

Os retornos do ETF / FOF Bharat Bond dependeriam da situação prevalecente no mercado de dívida. Este não é um produto de retorno fixo. Este fundo gera retorno de duas maneiras: valorização do preço dos títulos e receita de juros. Os juros auferidos são reinvestidos no fundo. O preço do título pode variar de acordo com a condição de oferta e demanda.

Você deve investir no fundo Bharat Bond se o seu horizonte de investimentos corresponder ao vencimento do fundo. Por exemplo, se você tiver uma meta daqui a três anos, poderá optar pela série de abril de 2023. Mas se seu objetivo estiver daqui a 10 anos, você poderá investir na série de abril de 2030. Este fundo é adequado para um investidor conservador porque possui um mandato estrito de investir apenas em entidades com taxas AAA com maior participação do governo. Portanto, o risco padrão é praticamente zero.

Os detalhes da nova série Bharat Bond estarão disponíveis na Investica assim que o NFO for aberto. Você também pode entrar em contato com nossa equipe de suporte para obter informações adicionais.



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